[클릭 e종목]"AP시스템, 잠시 쉬어가는 시기…목표주가 하향"

[아시아경제 박철응 기자] AP시스템 의 3분기 매출과 영업이익이 전 분기에 비해 50%가량 떨어질 것이란 분석이 나왔다. 잠시 쉬어가는 시기라고 한다. 디스플레이와 반도체 장비 업체다.

윤영식 신한금융투자 연구원은 8일 보고서에서 “AP시스템의 3분기 매출액은 1725억원으로 전 분기 대비 55.1%, 영업이익은 147억원으로 50.5% 감소할 것”이라고 전망했다. 전년 동기에 비하면 각각 33.5%, 30.9% 늘어나는 것이다.

라미네이션(Lamination) 장비를 포함한 주요 고객사향 매출 인식이 대부분 상반기에 반영되며 하반기 실적은 상반기 대비 둔화될 것이란 전망이다. 라미네이션은 얇은 필름 같은 것으로 두 종류 이상 맞붙이는 것이다.

윤 연구원은 “매출은 감소하지만 수익성 악화의 원인이였던 라미네이션 장비 비중 감소로 영업이익률은 전 분기보다 0.9%포인트 소폭 개선된 8.5%가 예상된다”고 했다.

올해 매출액과 영업이익이 지난해보다 증가하겠지만 이같은 성장은 이미 연초부터 주가에 반영됐다는 진단이다. 윤 연구원은 목표주가를 6만원으로 9% 하향 조정했다.

그러면서 향후 주가 반등의 트리거(방아쇠)는 주고객사 신공장 투자 일정 및 규모 가시화, 신규 장비(ALD, FMM) 수주, 현재보다 많은 중화권 패널업체향 수주 증가라고 판단했다.

박철응 기자 hero@asiae.co.kr