하이닉스, 목표가 낮추지만 추세 상승세 기대 <하나證>

[아시아경제 김현정 기자] 하나대투증권은 14일 D램 가격 급락에 따른 수익 추정 하향에 따라 SK하이닉스 의 목표주가를 3만7000원에서 3만원으로 낮춘다고 밝혔다. 그러나 업황 개선에 따른 추세적 상승세가 기대된다면서 투자의견 '매수'를 권했다.

이가근 애널리스트는 "D램 가격 급락으로 수익 추정을 하향하면서 낮아진 주당순자산가치(BPS)를 반영해 목표가를 낮춘다"고 밝혔다.

이 애널리스트는 그러나 "▲해외 경쟁업체들을 중심으로 한 감산에 따른 D램 가격 안정화 ▲감산효과로 D램 가격 반등 ▲매출의 구조적 변화 (PC용 D램 매출 비중 감소, 낸드플래시 매출 비중 증가) ▲낸드 가격 안정화에 따른 수혜 기대 등은 긍정적"이라면서 이를 투자 포인트로 꼽았다.

그는 "단기적으로 D램 가격 반등과 함께 하이닉스 주가는 저점대비 20% 이상 상승한 상황"이라면서 "동시에 고점대비로는 40% 이상 하락한 것을 함께 비춰 봤을 때 최근 하이닉스 주가 반등은 과매도권에서 정상화 과정으로 회귀하는 수준에 그친 것"이라고 평가했다.

아울러 "투자 포인트로 꼽은 이유들로 인해 추가적인 반등을 기대할 수 있다"면서 "최근 미국증시를 중심으로 IT 주요 기업들, 그 중에서도 메모리 기업 마이크론과 샌디스크가 시장을 크게 상회하는 주가 수익률을 기록하고 있는 점도 하이닉스에 긍정적"이라고 강조했다.

김현정 기자 alphag@