한전KPS, 투자를 부르는 주가 수준 '투자의견↑' <동부證>

[아시아경제 이초희 기자]동부증권은 한전KPS 에 대해 밸류에이션이 매력적인 구간에 진입했다며 투자의견을 HOLD에서 매수로 상향조정했다. 목표주가는 6만원 유지.

유덕상 애널리스트는 8일 "지난해 하반기 이후 해외사업의 성장모멘텀이 훼손되며 주가 하락이 이어졌지만 이제는 밸류에이션 매력이 있는 구간"이라며 "국내를 통한 안정적성장이 유지되고 있는 상황에서 해외수주의 성장성을 제로베이스로 놓을 필요는 없다"고 판단했다.

동부증권은 전세계적으로 신흥국의 성장주도, 민간기업의 영향력 확대, 유가의 상승은 기본적으로 대형발전소에 대한 수요를 증대하는 요인이라고 전제했다.

각국의 발전인프라의 대안은 대형발전소 내지 원자력발전이 될 수 밖에 없다. 발전소 건설공기를 감안시 지난 2008년 고유가 당시 발주된 발전소의 준공은 올해부터 본격화 될 것으로 전망했다.

이에 따라 발전소O&M시장의 환경은 한전KPS에 우호적이라는 판단이다.

동부증권은 또 해외수주 부재의 문제가 여전히 존재하지만, 악순환고리는 점차 해소될 것으로 기대했다.

우호적 관계를 지속해온 인도와 파키스탄의 2개 프로젝트 중 적어도 연중 2000억원 상당의 1개 프로젝트 수주는 가능할 것으로 예상했다.

다만, 가이던스인 4~4억5000만달러의 해외사업 수주 가능여부는 이전 '소규모 다량'수주 원칙으로 회귀될 것인지에 따라 결정될 것이라는 설명이다.

이초희 기자 cho77love@