우리금융, 단기 상승 모멘텀 크지 않다 '목표가↓' <동양종금證>

[아시아경제 이초희 기자]동양종금증권은 21일 우리금융에 대해 목표주가를 1만9000원에서 1만8000원으로 하향했다. 단기 상승 모멘텀이 크지 않다는 판단에서다. 단 투자의견은 매수를 유지했다.

성병수 애널리스트는 "민영화 일정은 불투명하지만 점진적 실적회복이 예상되고 최근 주가 부진으로 업종대비 밸류에이션갭이 커진 상태"라며 "추가하락 가능성보다는 주가 회복가능성이 더 크다"며 매수이유를 설명했다.

동양종금증권은 우리금융의 지분매각 작업 중단이 당초 하나금융의 입찰을 염두에 둔 입찰조건을 만들었지만 하나금융이 외환은행으로 선회하면서 예견됐던 일이라고 평가했다.

우리금융 컨소시엄도 프리미엄을 지급하고 인수해야 할 당위성을 찾지 못한다는 이유로 입찰을 포기한 상태.

성 애널리스트는 "우리금융의 자산클린화와 은행산업의 발전이라는 취지보다는 공적자금 회수 극대화라는 명분만 강조한다면 민영화는 상당기간 지연될 것"이라고 내다봤다.

한편 4분기는 대출성장이 정체상태를 지속하는 반면 순이자마진이 10bp 이상 회복해 2.3% 내외로 상승할 것으로 관측했다.

비이자부문의 일회성이익이 발생하지 않았고 계절적 판관비 부담으로 4분기 순이익은 2864억원에 달할 것으로 추정했다.

또 내년은 이자이익의 증가와 대손비용의 감소로 전년대비 26.8% 증가한 1조7000억원의 순이익을 달성할 것으로 예상했다.

이초희 기자 cho77love@