KT&G 불붙은 'M&A'

6500억원 현금성 자산 튼튼
헬스케어·부동산 사업 진출
[아시아경제 이창환 기자] KT&G 가 최근 자체 M&A전담 부서를 신설해 기업사냥에 적극 나서고 있다. 주력사업인 담배판매를 대체할 수 있는 신성장동력을 찾기위해서다. 담배판매와 함께 주력사업의 한 축을 이루던 홍삼 판매 등 건강식품사업을 보완할 수 있는 헬스(의료)분야의 사업군 인수에 나서는가 하면 리조트 등 부동산 개발사업에도 진출을 도모하고 있다.

전략기획본부에 새롭게 편입된 ‘신사업실’은 6500억원에 달하는 현금자산을 바탕으로 M&A사냥을 주도하고 있는 것으로 알려졌다. 신사업실은 두개 팀으로 나뉘어져 있으며 이 중 한개 팀이 M&A사업을 주도하고 있다.

하지만 KT&G가 과거 신사업 진출을 위해 설립 혹은 투자한 기업들 모두 큰 성과없이 흐지부지되면서 신사업실의 향후 행보에 적지 않은 부담으로 작용하고 있다. 자칫 기존 사업부분과의 시너지 효과를 고려치 않고, 쌓아놓은 유동성만 믿고 기업매입에 나설 경우, 작지 않은 후유증을 않을 수 있다는 우려섞인 분석도 나오고 있다.

23일 관련 업계에 따르면 KT&G는 지난 18일 메디슨의 최대주주인 칸서스인베스트먼트삼호사모투자자문전문회사에 메디슨 및 프로소닉 지분인수를 위한 본제안서를 제출했다. 최종입찰에는 삼성전자와 SK, KT&G, 필립스 등이 참여한 것으로 알려졌다. 칸서스는 빠르면 이번주에 제안서를 낸 회사들 중에서 우선협상대상자를 발표할 예정이다.

칸서스 관계자는 “현재 제안서를 낸 회사를 대상으로 심사가 진행 중”이라며 “발표날짜가 아직 확정된 것은 아니지만 이달 안에는 우선협상대상자를 발표할 것”이라고 밝혔다.

KT&G는 지난 2000년대 초반부터 흡연자 감소와 점유율 하락 등으로 사양의 길을 걷는 담배 사업을 대체할 수 있는 신사업 마련에 고심해왔다. 이를 위해 건강기능성 식품사업 분야와 바이오제약사업, 부동산사업 분야에 집중적인 투자를 진행해 사업 포트폴리오 전환을 시도하고 있다.

‘정관장’이라는 홍삼브랜드로 유명한 자회사 한국인삼공사를 주축으로 한 홍삼류의 건강식품이 꾸준히 성장하고 있지만 아직 바이오제약사업 분야와 부동산 쪽에서는 이렇다 할 성과를 내지 못하고 있다.

바이오제약사업 진출을 위해 KT&G는 지난 2002년 셀트리온 설립에 재무적 투자자로 참여했고 2003년에는 영진약품을 인수했다. 하지만 영진약품은 여전히 적자를 지속하고 있고, 셀트리온의 지분은 전량 매각했다.

이번 메디슨 인수에 적극적으로 참여하고 있는 까닭도 여기에 있는 것으로 풀이된다. 그동안 M&A를 통한 신성장동력 사업 진출 전략이 제자리 걸음에 머물고 있기때문이다.

KT&G가 눈독을 들이고 있는 메디슨은 국내 유일의 초음파 진단장비 회사로 세계 최초로 3차원(3D) 초음파 진단기를 개발하는 등 해외에서도 기술력을 인정 받고 있다. 2000년대 초반 부도 후 법정과리를 거쳐 지난 2006년 칸서스인베스트먼트에 인수된 이후 지난해 매출액 2073억원과 영업이익 306억원을 기록하는 등 지속적인 실적 개선세를 보이고 있다.

KT&G는 현재 신사업실을 중심으로 메디슨 인수전에 참여하고 있다. 신사업실은 현재 노무라증권 출신의 강동호 실장을 중심으로 두개 팀으로 나뉘어 운영되고 있다.
현재 관련업계에선 KT&G가 메디슨을 인수할 가능성이 높지 않은 것으로 점치고 있다. 입찰에 참여한 경쟁 회사들의 면면이 워낙 대단한데다 인수를 결정짓는 중요한 요소인 경영진의 의지 역시 그다지 강하지 않은 것으로 해석되기 때문이다.

IB업계 한 관계자는 “보수적인 기업문화를 가진 공기업의 색깔이 많이 남아있어 메디슨 인수에 총력전을 펼치진 않을 것”이라며 “이번 인수전은 차기 다른 매물에 대비한 공부차원에서 접근하는 것으로 보인다”고 분석했다.

KT&G 관계자는 “메디슨 인수와 관련한 사항에 대해서는 신사업실쪽에서 전담하고 있다”며 “경영진의 인수 의지에 대한 사항까지는 알 수 없다”고 말했다.

한편, 신사업실은 최근 현대시멘트 계열 현대성우리조트의 인수도 검토했던 것으로 알려졌다. 리조트를 인삼테마파크로 전환해 사업성을 높이겠다는 전략을 짰지만 내부에서 조차 사업성 부족을 지적 받으면서 사실상 인수전 참여를 포기했다. 이에 따라 관련업계에선 “M&A 전략에 대한 치밀한 숙고 없이 인수전에 나서는 게 아니냐”는 지적도 나오고 있다.

이창환 기자 goldfish@