삼성전기, 3Q 실적 예상 하회에 '강력매수'에서 '매수'로 하향 <메리츠證>

[아시아경제 이초희 기자]메리츠종금증권은 5일 삼성LED실적 악화로 3분기 실적 예상치가 하회할 것으로 전망되는 삼성전기 의 목표주가를 기존 24만원에서 18만원으로 하향했다. 이에 따라 투자의견도 강력매수에서 매수로 하향조정했다.

지목현 애널리스트는 " 삼성LED실적악화와 4분기 계절적 재고조정, LED판가하락이 실적개선에 부담 요인으로 작용할 것"이라며 "실적개선이 본격화되는 시점은 내년 2분기 이후로 판단된다"목표가 하향근거를 설명했다.

메리츠증권은 삼성전기의 3분기 매출액을 전분기 대비 3.9% 증가한 1조9821억원, 영업이익은 10.2% 감소한 2705억원으로 예상했다. MLCC와 기판은 전분기대비 개선됐으나 LED는 부진할 것으로 관측했다.

LED실적부진의 주요원인으로는 수요부진으로 인한 가동률하락과 판가하락이라고 분석했다.

LED매출액과 영업이익은 전분기 대비 각각 10.9%, 55.4% 감소할 것으로 추정했다.

반면 주력사업인 MLCC는 스마트폰용 고부가 제품수요 증가와 높은 가동률 유지로 실적 호조가 지속될 것으로 내다봤다.

지 애널리스트는 "LED는 LED TV의 단기적 수요부진이 부담요인이지만 조명시장의로의 장기 성장성은 여전히 유효"하다며 "특히 생산능력 대형화와 지속적인 웨이퍼 대구경화를 통한 가격경쟁력은 경쟁사 대비 차별화 요인"이라고 평가했다.

이초희 기자 cho77love@