SC銀"'최신편향'에 주의…내년 채권 늘리고 아시아 주목"

SC제일은행 세계 금융시장 전망 및 투자전략 보고서

[아시아경제 이민우 기자] 최신 정보에 지나치게 매몰되는 '최신편향'을 주의해야 한다는 지적이 나왔다. 새해에는 높은 이자수익에 주목해 주식 대신 채권을 늘리고 저평가된 아시아 지역의 자산에 관심을 가질 필요가 있다는 분석이다.

27일 SC제일은행은 이같은 내용이 담긴 자산관리(WM) 고객 대상 '2023년 글로벌 금융시장 전망 및 투자전략 보고서'를 전날 발표했다고 밝혔다.

보고서를 통해 SC제일은행과 모기업인 스탠다드차타드(SC)그룹의 투자 전략 전문가들은 미국 및 유럽의 경기 침체, 중국 경제의 회복, 세계 인플레이션(물가상승) 둔화, 상반기 미국 연방준비제도(Fed)의 긴축 중단 및 하반기 금리 인하 등을 새해 세계 경제의 향배를 가늠하는 핵심 변수로 꼽았다.

인플레이션의 경우 미국과 유럽의 경기 둔화가 상승 압력을 낮추는 측면에서는 크게 기여할 수 있지만 여전히 중앙은행의 물가 목표치를 상회하는 수준으로 지속될 것으로 전망했다. 중국의 경우 코로나19 방역 정책 완화로 이동 제한이 점진적으로 해제되고 경기 안정에 중점을 둔 정책이 강화되면서 경제 회복세를 나타낼 것으로 예상했다. 미국의 경기 침체와 중국의 경기 회복세 사이에서 2022년과는 다른 시장 흐름과 투자 환경이 조성될 것으로 내다본 것이다.

SC제일은행은 국내외 경제의 불확실성이 유지되는 새해를 맞아 투자 포트폴리오 기반을 강화할 것을 권고했다. 세부 투자 전략으로는 ▲높아진 이자수익에 주목해 주식 대신 채권의 비중 확대 ▲자산 배분 관점에서 저평가된 아시아 지역(일본 제외)의 주식 및 채권 관심 증대 ▲예상치 못한 위험에 대비해 국공채, 현금, 금 등을 방어 수단으로 활용 ▲멀티에셋 인컴 전략, 대안투자 전략 등으로 투자 영역 확장 등을 제안했다.

특히 추가적인 수익 기회를 모색하기 위해 경제 활동 재개의 수혜를 반영할 수 있는 중국의 경기소비재 및 커뮤니케이션 서비스를 아시아 주식 가운데 선호 업종으로 꼽았다. 또한 주요 통화 중에서 향후 12개월 내 유로화(EUR) 및 일본 엔화(JPY)가 상대적인 강세를 보일 수 있다고 내다봤다.

특히 스티브 브라이스 SC그룹 최고투자책임자(CIO)는 지난해를 돌이켜보는 것도 중요하지만, 최근 경험한 일에 과도하게 초점을 맞추는 '최신 편향'을 유의하라고 강조했다. 그는 "최근 주식과 채권을 60대40 비중으로 구성하는 시대는 끝났다는 주장이 힘을 얻고 있고 전통자산만으로 시장에 대응하기 어려운 것이 사실이다"라며 "사모자산이 올해 비교적 양호한 성과를 거뒀지만 이를 전통자산의 퇴색으로 이해해선 안 되고, 사모자산은 대체로 유동성이 낮은 단점도 있는 만큼 두 자산은 우열 관계가 아니라 서로 다른 특성을 가진 것으로 받아들이고 적절히 조합한 포트폴리오를 구축할 필요가 있다"고 강조했다.

이민우 기자 letzwin@asiae.co.kr