'ETF 아버지' 배재규, ETF에 투자하는 TDF 공개

'한국투자TDF알아서ETF포커스펀드' 출시
낮은 비용…장기 투자 시 복리 효과
자체 '글라이드패스' 개발

[아시아경제 황윤주 기자] 한국투자신탁운용(한투운용)이 상장지수펀드(ETF)에 투자하는 EMP(ETF Managed Portfolio)형 타깃데이트펀드(TDF)를 내놓았다. ETF로 상품을 구성한 만큼 비용이 낮아 장기투자할 경우 복리 효과를 누릴 수 있다. 특히 자체 개발한 글라이드패스(Glide Path·은퇴 시점까지 주식 투자 비중 추이를 나타내는 그래프)를 적용해 의사, 변호사 등 특정 직업군에 특화된 TDF를 만들 수 있다는 설명이다.

한국투자신탁운용은 6일 서울 이태원 폴스앵커 와인 마켓에서 기자간담회를 열고 '한국투자TDF알아서ETF포커스펀드'를 출시한다고 밝혔다. 지난 2016년 글로벌 연금 전문 운용사 티로프라이스(T. Rowe Price)와의 협업으로 만든 ‘한국투자TDF알아서펀드’를 다년 간 운용하면서 쌓은 노하우를 바탕으로 자체 개발 및 운용하는 펀드다.

기존 액티브(Active) 펀드에 투자하는 TDF와는 다르게 패시브(Passive) ETF에 투자하는 점이 특징이다. 이를 통해 TDF 라인업을 확대한다는 계획이다.

배재규 한국투자신탁운용 대표는 "가장 효율적이고 합리적인 투자 방법은 장기투자·분산투자·저비용투자·적립식투자"라며 "'한국투자TDF알아서ETF포커스펀드'는 이 방법이 모두 녹아 있는 상품"이라고 말했다.

‘한국투자TDF알아서ETF포커스펀드’는 상승과 하락을 거듭하는 경기 변동에도 장기적으로 안정적인 성과를 낼 수 있도록 설계된 펀드다. 역사적으로 반복되는 시장에 대한 가정에 근거하여 40년 이상의 경제지표를 분석한 후 자산 배분의 원칙이 되는 자체 장기자본시장가정(LTCMA)을 도출했다.

이를 활용해 자산별 장기 평균수익률 및 변동성을 추정·분석한 결과 분산투자 효과를 극대화한 ‘미국 성장주, 국내 채권의 조합’을 만들었다. 환헤지에 비해 위험 대비 기대수익률이 더 높은 환노출 전략을 채택해 한국투자신탁운용만의 전략적 자산배분 투자 솔루션을 만든 것도 특징이다.

‘한국투자TDF알아서ETF포커스펀드’는 낮은 위험, 낮은 회전율, 낮은 비용의 ‘3-Low(Low Risk, Low Turnover, Low cost)’ 구조로 장기투자 수익률을 극대화를 추구한다. 상대적으로 저비용 투자수단인 ETF로 포트폴리오를 구성하는 이유다. 투자 기간이 장기화될수록 복리 효과로 인해 조금의 비용 차이가 거대한 성과 차이로 이어지기 때문이다.

생애주기별 인적 자본 분석을 바탕으로 한국인에게 최적화된 글라이드패스(Glide Path)도 자체 개발했다. TDF의 핵심인 글라이드패스란 은퇴 시점을 목표로 가입자의 생애 주기에 따라 자동으로 자산 배분을 조절하는 것을 의미한다. 자체 개발한 글라이드패스는 소득, 기대수명 등 다양한 인구 통계 데이터와 LTCMA를 기반으로 한국인의 생애주기별 인적 자본을 정밀히 계산해 한국인의 생애 주기에 최적화했다.

자체 개발 글라이드패스에 대해 발표한 임효진 멀티에셋운용부 매니저는 "나이가 들수록 인적 자본(소득)이 줄어드는 부분을 금융자산으로 보완할 수 있도록 정밀하게 글라이드패스를 제작했다"며 "사회 구조의 변화와 의사, 변호사 등 특수한 직군의 특성을 반영해 글라이드패스를 맞춤화(Personalization)할 수 있도록 만들었다"라고 강조했다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr