[클릭 e종목]"진원생명과학, 경쟁사 가치 4조원 이상…신공장 가치 고민이 필요한 시점"

[아시아경제 유현석 기자] 한양증권은 진원생명과학 에 대해 경쟁사의 공장 가치가 4조원에 달하는 만큼 신공장이 가지는 가치에 대한 고민이 필요한 시점이라고 26일 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

오병용 한양증권 연구원은 "미국에 cGMP급 Plasmid DNA 생산공장을 보유하고 있으며, 현재 대규모 신공장을 증설 중"이라며 "신공장은 24만ft2(6800평) 규모로 오는 4분기 완공되면 Plasmid DNA공장으로는세계 최대 규모가 된다"고 말했다.

그는 "현시점의 세계 최대 Plasmid DNA 공장은 미국 Aldevron이 건설 중인 18만9000ft2규모의 신공장으로알려졌다"며 "Aldevron은 2019년 신공장을 위한 투자를 받을 때 약 4조원의 기업 가치를 인정 받은 바 있다"고 강조했다.

이어 "진원생명과학의 공장은 Aldevron 대비해서 규모가 더 크며, 완공 시기는 약 6개월 밖에 늦지 않다"며 "신공장 가치가 어느정도 인지 깊은 고민이 필요한 시점"이라고 덧붙였다.

그는 mRNA 원액(DS) 생산기술을 보유하고 있다고 강조한다. 오병용 연구원은 "중요한 것은 진원생명과학의 신공장에 mRNA 원액(DS) 생산라인도 추가 된다는 것"이라며 "지난 2018년 미국 매소디스트병원 연구소(Houston Methodist Research Institute)로부터 mRNA 원액생산 공정을 독점 라이선스인 했다"고 설명했다. 이어 "mRNA의 원료와 원액을 둘 다 위탁 생산한다"고 덧붙였다.

오 연구원은 "진원생명과학은 Plasmid DNA생산에 2014년 이상의 업력을 보유하고 있고, 미국 내 수많은 고객사를 보유하고 있다"며 "그만큼 고객 충성도가 높으며, 글로벌 제약사에 납품했던 레퍼런스도 많다"고 말했다. 이어 "이분야에 오랫동안 경험치를 쌓아온 진원생명과학은 시대적 트렌드를 만났고, 정책수혜도 만났다"고 강조했다.

유현석 기자 guspower@asiae.co.kr