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[클릭 e종목]“LG이노텍, 전략고객사 판매 호조로 주가 상승 기대”

최종수정 2021.01.26 08:32 기사입력 2021.01.26 08:32

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대신증권 보고서

[클릭 e종목]“LG이노텍, 전략고객사 판매 호조로 주가 상승 기대”
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[아시아경제 공병선 기자]대신증권은 26일 LG이노텍 에 대해 지난해 4분기 매출의 증가와 올해 전략고객사의 프리미엄 스마트폰 판매 호조를 예상했을 때 큰 폭의 성장이 기대된다고 보고 목표주가를 기존 23만원에서 25만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.


박강호 대신증권 연구원은 “지난해 4분기 매출(3조8423억원)과 영업이익(3423억원)이 모두 컨센서스를 상회했다”며 “LED사업을 중단사업으로 변경하면서 제외한 것도 긍정적 영향을 끼쳤다”고 말했다.

지난해 4분기 광학솔루션 매출은 약 3조570억원으로 전년 동기 대비 36% 증가했다. 전략고객사의 스마트폰 판매 호조로 트리플 카메라의 공급이 증가한 것으로 나타났다. 반도체 인쇄회로기판(PCB) 매출도 50.2% 증가하면서 실적 증가에 기여했다.


올해 1분기 영업이익도 전략고객사의 프리미엄 스마트폰 판매 호조가 이어져 2352억원을 기록할 것으로 추정된다. 박 연구원은 “1분기 영업이익이 전년동기대비 33.8% 상승할 것으로 전망된다”며 “1706억원이던 기존 컨센서스를 상회하는 수치다”고 전했다.


올해 전체 영업이익은 전년 동기 대비 24% 증가한 8422억원을 기록, 컨센서스를 상회할 것으로 기대된다. 3D 센싱 카메라와 센서 시프트 기능을 적용한 모델 수 증가로 평균공급단가(ASP)의 상승이 지속되는 것도 호재다. 전략고객사가 5G 시장에서 교체 수요를 유발해 경쟁업체의 점유율 하락하는 동시에 LG이노텍의 점유율 상승이 예상된다.

반도체 기판의 고성장도 유지될 것으로 점쳐진다. 박 연구원은 “반도체 기판소재 사업부의 매출은 전년 동기 대비 25.9% 늘어날 것”이라며 “물량 증가와 더불어 가격 상승으로 마진율은 추가적으로 개선될 것으로 보인다”고 설명했다.




공병선 기자 mydillon@asiae.co.kr

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