[클릭 e종목]"파라다이스, 강력한 턴어라운드…목표가↑"

[아시아경제 조강욱 기자] 한국투자증권은 8일 파라다이스 에 대해 강력한 턴어라운드를 실적으로 입증했다며 목표주가를 기존 2만1000원에서 2만8000원으로 상향 조정했다.

파라다이스의 3분기 연결 매출액은 1,961억원(+11.9% YoY), 영업이익은 102억원(-7.1% YoY)으로 전분기(-273억원)대비 흑자전환하며 컨센서스(27억원)를 크게 웃돌았다. 카지노 복합리조트 '파라다이스시티'를 운영중인 파라다이스세가사미(지분율 55%)가 매출액이 크게 늘면서 흑자전환에 성공해 시장 기대치를 상회했기 때문이다.

연결 카지노 기준 드롭액은 1조 4,113억원으로 전년동기대비 20.5% 늘었고, 홀드율은 10.4%로 1.4%p 하락했다. 업장별로는 제주 그랜드점을 제외하고는 드롭액 성장세를 시현했지만, 홀드율은 파라다이스시티를 제외하고 하락했다.

파라다이스세가사미의 매출액은 666억원(+187.2% YoY), 영업이익은 5.1억원으로 전분기(-14억원)와 전년동기(-181억원)대비 흑자전환 했다. 카지노 매출액은 555억원(+139.5% YoY), 호텔 매출액은 111억원을 기록해 월평균 매출액이 222억원에 달해 손익분기점을 넘어서며 조기 흑자전환을 이뤄냈다.

홀드율은 13.2%(+3.8%p YoY), 드롭액은 4,150억원(+78% YoY)을 기록했고 국적별 드롭액 전년동기대비 성장률은 매스(+306%), 기타(+176%), 일본인VIP(+116%), 중국인VIP(-6%) 순으로 일본인VIP와 매스가 외형 성장을 이끌었다. 콤프 등이 반영된 매출원가율은 80.5%로 전분기대비 9%p 하락했고 본사(85.7%) 대비해서도 낮았다. 호텔, F&B 등을 직접 운영해 원가 절감 효과를 누리고 있다

상반기 내내 영업손실을 기록했던 파라다이스 호텔부산은 리노베이션 완료 후 영업 정상화로 매출액은 241억원으로 전년동기대비 6.1% 늘었지만 영업이익은 전분기대비는 흑자 전환했지만 47억원으로 11.1% 줄었다. 객실 점유율이 상승해 객실 매출 등이 증가했지만 감가상각비 등이 늘어 소폭 감익된 점은 아쉽지만 하반기부터 연결 실적에 기여하기 시작했다. 부산호텔은 지리적 위치와 다양한 서비스로 내국인 수요가 높아 향후에도 안정적인 이익 달성이 가능할 것으로 예상됐다.

최민하 한국투자증권 연구원은 "파라다이스시티가 조기 흑자전환에 성공했고 영업 상황이 개선되면서 이익 기여도가 높아질 전망"이라면서 "대외 불확실성으로 부진이 지속됐던 외국인전용 카지노 시장이 3분기를 기점으로 턴어라운드해 성장을 재개할 전망이고 시장내 입지 강화로 수익 호전세가 지속될 것"이라고 내다봤다.

조강욱 기자 jomarok@asiae.co.kr