[클릭 e종목]현대로보틱스, 오일뱅크 지분가치 재평가…목표가↑

[아시아경제 권성회 기자] KB증권은 4일 HD현대 에 대해 자회사인 현대오일뱅크의 지분가치를 현실화할 필요성이 있다며 목표주가를 기존 47만원에서 56만원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

정동익 연구원은 현대오일뱅크의 적정 가치를 7조3000억원으로 책정했다. 정 연구원은 "전체 기업 가치는 9조5000억원이며 순차입금 2조2000억원을 기준으로 적정 자본 가치는 7조3000억원으로 추정된다"고 밝혔다. 이어 그는 "산출된 적정 자본가치는 올해 예상 실적 기준 주가순자산비율(PBR) 1.37배 수준이고, 올해 예상 자기자본이익률(ROE)은 16.0%다"고 설명했다.

정 연구원은 현대오일뱅크의 수익성에 높은 점수를 줬다. 그는 "현대오일뱅크의 설비능력은 국내 정유사 중 4위이지만, 수익성과 설비 효율성은 업계 상위권"이라며 "부가가치가 상대적으로 높은 경질제품(Gasoline/Diesel)의 산출량은 고도화설비에 의해 결정되는데 현대오일뱅크의 고도화 비율은 29.7%로서 경쟁업체대비 최고 수준"이라고 평가했다.

현대로보틱스는 지주회사 행위제한 요건 중 자회사 지분율 요건(상장사 20%)을 충족시키기 위해 최근 유상증자를 진행했다. 이번 유상증자를 거치면서 HD한국조선해양 과 HD현대일렉트릭 , HD건설기계 에 대한 지분율은 기존 13.4%에서 각각 27.8%, 27.6%, 24.1%로 증가해 자회사 지분율 요건을 충족시키게 됐다.

다만 증손회사 문제와 금융계열사인 하이투자증권 매각 이슈는 해결해야 한다. 정 연구원은 "또한 순환출자 해소를 위한 HD현대미포 보유 현대중공업 지분 7.98%의 처리방안도 관심사"라고 지적했다.

권성회 기자 street@asiae.co.kr