산업은행, 올해 비우량기업 백기사 역할 '톡톡'

올 1조4376억…자금조달 특급도우미

[아시아경제 이승종 기자] 올해 산업은행이 A등급 이하 비우량기업들의 회사채를 가장 많이 인수한 것으로 나타났다. 올해 '회사채 신속인수제'가 부활할 정도로 신용등급간 차별화가 심화된 가운데, 자금조달에 어려움을 겪고 있는 비유량기업의 숨통을 틔워주는 백기사 역할을 톡톡히 한 셈이다.

26일 코스콤과 금융투자업계에 따르면 AAA부터 BB+이하까지 11개 신용등급 중 A부터 BBB-까지 5개 등급에서 산업은행이 회사채 인수 1위를 기록했다.

통상 기관 투자자는 AA등급 이상 회사채 위주로 투자해 A등급 이하 비우량 기업은 회사채 발행에 어려움을 겪어 왔다. 특히 지난해 웅진 사태와 올해 STX ㆍ 동양 사태 등을 거치며 기관은 더욱 지갑을 닫았다. 이들 A등급 이하 기업들로서는 회사채 미매각에 대비해 확실한 인수처가 필요한데, 시중 증권사 대신 산업은행이 그 역할을 수행한 것이다.

구체적으로 BBB- 등급 회사채는 올해 800억원이 발행됐는데, 이 중 산업은행이 400억원을 인수했다. 지난 9월 동부건설 100억원, 지난달 폴라리스쉬핑 300억원 등이다. BBB는 6800억원 중 산업은행이 2100억원(30.8%)을 사들였다. 동부와 코오롱 계열사가 대부분이었는데, 코오롱글로벌 만 1000억원을 인수했다.

이밖에 산업은행은 BBB+ 2400억원, A- 2276억원, A 4900억원 등을 인수하며 각 등급별 회사채를 가장 많이 인수한 곳이 됐다. A+는 2300억원을 인수해 한국투자증권(5200억원), KB투자증권(3600억원) 등에 이어 5위를 차지했다.

투자등급 중 비우량으로 꼽히는 이들 5개 등급의 올해 회사채 발행액은 모두 9조2676억원이었고, 산업은행은 1조4376억원(15.5%)을 인수했다. 한 증권사 투자은행(IB) 관계자는 "산은이 인수 의사를 밝히지 않았다면 발행 자체를 못했을 기업들이 많다"고 전했다.

AA등급 이상 우량 기업들은 대형 증권사 등 기존 IB 강자들이 주로 인수했다. AA-는 NH투자증권 이 1조950억원으로 가장 많이 인수했고, 그밖에 AA(KB투자증권, 9090억원), AA+(SK증권, 9800억원), AAA( 미래에셋증권 , 1조3145억원) 등이었다.

투기등급인 BB+이하 회사채를 가장 많이 가져간 곳은 유진투자증권 (145억원)이었다. LIG투자증권(75억원), 아이엠투자증권(19억원) 등이 뒤를 이었다.

한 연기금 관계자는 "어쨌든 비우량 기업들인 만큼 산업은행은 재정 건전성 차원에서 리스크 관리가 필요해 보인다"고 말했다.

이승종 기자 hanarum@asiae.co.kr