현대홈쇼핑, 양호한 실적+매력적 밸류에이션 '목표가↑' <우리證>

[아시아경제 이초희 기자]우리투자증권은 현대홈쇼핑 에 대해 예상보다 양호한 실적 추이를 보이고 있다며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 13만원에서 14만7000원으로 상향조정했다.

6일 박진 애널리스트는 "현대홈쇼핑의 주가는 2월 하순 컨소시움 주주들의 이익 시현과 외국인의 일부 매도세로 공모가(9만원)을 하회하기도 했다"며 " 그러나 매도세 진정과 밸류에이션 매력 부각 등으로 3월 코스피를 약 22%포인트 상회하는 큰 폭 상승세가 시현됐다"고 말했다.

우리투자증권은 양호한 실적 추이, 여전히 낮은 투자지표(2011년 PER 10.4배 vs KOSPI 10.5배, GS 10.6배(수정), CJ 13.9배), 중국 사업 기대감 등에 기인해 긍정적이라고 평가했다.

1분기 영업이익은 370억원(전년동기21.3%)으로, 당초 당사 예상치(336억원)을 상회하며 최근 다소 높아진 컨센서스(361억원)를 충족시킬 것으로 전망했다.

1분기 취급고 증가율은 24.4% 에 달할 것으로 내다봤다. 양호한 소비 경기와 이벤트적 상품 편성이 구매율에 긍정적으로 작용했다는 판단이다.

의류, 주방용품 등 고마진 유형 상품 판매가 호조세를 보이고 있으며 보험 판매도 보장 내용 강화와 상담인력 강화를 통한 적극적 마케팅으로 약 30% 의 신장세 시현한 것으로 분석했다. SO송출수수료는 약 23% 의 높은 증가세를 나타냈다고 밝혔다.

이초희 기자 cho77love@