현대건설, 기업 그 자체를 보라<신영證>

자산가치 훼손 극단적으로 가정해도 적정주가는 6만700원

[아시아경제 이솔 기자]신영증권은 30일 현대건설 에 대해 기업 본연의 가치에 주목할 필요가 있다며 투자의견 '매수'와 목표가 8만5000원을 유지했다.

한종효 애널리스트는 "단기적으로 현대그룹의 자금 조달과 관련한 증빙서류 제출, 현대건설의 주주협의회와 현대차그룹의 대응 등과 관련해 현대건설 주가의 변동성이 높겠다"며 "하지만 M&A와 관련된 불확실성은 이미 주가에 반영된 것으로 보인다"고 진단했다.

시장에서 우려하는 대로 현대그룹에 인수된 현대건설의 자산가치 훼손을 극단적으로 가정, 주주가치에서 1조원을 차감하더라도 적정주가는 6만700원으로 전날 종가(6만900원) 수준이라는 설명이다.

한 애널리스트는 "따라서 불확실성이 높아지면서 주가가 과도하게 하락할 때는 '매수' 전략을 펴라"고 조언했다.

신영증권은 현대건설의 투자매력으로 ▲발전 플랜트에 장점을 보유, 중동 지역을 중심으로 발주 규모가 크게 늘어나며 수혜를 볼 수 있고 ▲주인 있는 기업을 바뀌면서 원자력 및 발전플랜트에 대한 적극적 투자가 가능해져 보수적 사업 기조를 탈피할 수 있는 점을 꼽았다. 자회사 현대엔지니어링(지분 72.6% 보유)의 상장 가능성으로 자회사 지분가치도 부각될 수 있다.

이솔 기자 pinetree19@