[2o2o코리아]간접투자펀드 증권사랩으로 인플레 '유비무환'

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[아시아경제 임철영 기자]대한민국이 인생100세 시대에 들어서면서 재테크 패러다임이 크게 바뀌고 있다. 청장년기에 열심히 돈을 모아 퇴직후 여행을 다니며 여유롭게 살겠다는 계획은 이룰 수 없는 '꿈'으로 변했다.

2020년 고도화된 고령화된 대한민국에 살면서 퇴직이후 '행복한 인생 제2막'을 힘차게 열어젖히기 위해 어떤 재테크 전략이 필요할까.

전문가들은 고령화 시대를 맞아 부동산 투자 매력은 감소하고 대신 연금상품 간접투자펀드 증권사랩(WRAP) 등 인플레를 효과적으로 헤지(Hedge)할 수 있는 상품을 통한 투자매력이 증가할 것이라고 입을 모았다.

특히 앞으로 한국의 금융시장이 선진시장으로 진입함에 따라 금리가 하향 안정화될 가능성이 큰 만큼 노후에 가처분소득을 늘리기 위한 인플레이션 헤지가 투자의 핵심이 돼야 한다고 거듭 강조했다.

아시아경제신문이 전문가 15인을 대상으로 설문조사한 고령화시대 연령별 맞춤형 재테크 전략을 살펴보면 노후 대비를 위한 해법을 찾을 수 있다.

전문가들은 우선 20~30대에는 공격적인 투자비중을 높이다가 40대 이후 안전자산 비중을 높일 것을 조언했다. 자산 축적 기간은 줄고 퇴직 이후 수입 없이 소비해야 하는 기간이 길어지고 있으므로 20대 부터 주식 투자비중이 높지 않은 변액연금 등 투자형 연금상품을 통해 길어진 노후에 대비해야 한다고 덧붙였다.

다만 금융시장이 고도화됨에 따라 투자자가 저평가된 개별 주식을 찾아내 장기투자하는 것은 시간적 물리적 제약이 있는 만큼 전문가에 의해 설계된 상품을 수입과 투자성향에 따라 적절하게 선택해야 한다고 강조했다.

우선 20대. 자금을 모아야 하는 시기이다 리스크를 감수하더라도 고수익 예상되는 상품에 적극적으로 투자해야 한다. 축적된 자산이 없기 때문에 '시드머니(seed momey)' 마련을 위한 재테크 전략이 필요하다. 따라서 펀드를 포함한 주식 비중을 70%수준으로 유지하면서 채권 10%, 저축10%, 현금10% 정도로 포트폴리오를 구성하는 것이 이상적이다.

근로소득에 대한 수입이 점차 확대되지만 결혼과 출산 등으로 소비가 커질 가능성이 높은 30대에는 주식비중을 60% 로 낮추고 현금비중을 20%로 늘리는 것이 바람직하다.

전문가들은 재테크 전략에 크게 변화를 줘야하는 시기로 40대 초중반을 꼽았다. 이 시기는 가족 부양을 위한 비용이 커지는 만큼 공격적인 투자비중을 본격적으로 줄이면서 안정적인 현금흐름을 창출하기 위해 부동산에 대한 소규모 투자도 준비하는 것이 필요하다. 이에 따라 주식비중은 20대의 절반수준인 40%로 크게 축소하고 채권 비중을 30%까지 늘리는 것이 좋다.

50대는 은퇴에 임박한 시기로 자산증식에 방점을 찍기 보다는 수입이 없어지는 시기에 써야할 현금을 충분히 마련해야 한다. 주식비중은 20%까지 줄이면서 리스크가 상대적으로 적은 채권비중을 50%까지 끌어 올리는 포트폴리오가 가장 적절하다. 부동산 투자매력이 점차 감소하는 만큼 노후 생활비를 위한 과감한 역모기지 투자도 검토할 필요가 있다.

양기인 대우증권 리서치센터장은 "2015년 이후 한국의 베이비 붐세대의 은퇴가 본격화될 전망"이라며 "현재 80%가 넘는 실물자산 비중은 점차 현금을 창출할수 있는 금융자산으로 이동하게 될 것"으로 전망했다.

부동산 투자에 대해서는 대부분의 전문가들이 부정적인 전망을 분명하게 드러냈다. 지금까지 '부동산 불패'라는 투자시장의 헤게모니에 큰 변화를 예고한 셈이다.

구희진 대신증권 리서치센터장은 "앞으로 부동산 가격은 지난 20년과 같은 무조건적인 상승은 나타나지 않을 것"이라며 "현재 젊은 세대들은 부동산 불패에 대한 맹목적 인식이 적기 때문에 투기적 부동산 거래가 줄어들 가능성이 크다"고 전망했다 .

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임철영 기자 cylim@