[클릭e종목]"현대미포조선, 지연되는 흑자전환"

KB증권은 22일 HD현대미포 에 대해 3분기에도 적자가 지속될 것으로 보고 투자의견 '보유'와 목표주가 8만7500원을 유지했다.

정동익 KB증권 연구원은 "영업이익 흑자 전환을 전망했던 시장의 기대와 달리 3분기에도 적자가 지속될 것으로 예상되는 점은 많은 투자자들을 실망스럽게 만들 것"이라며 "현재 주가가 목표주가를 상회하고 있어 투자의견을 기존 보유로 유지한다"고 설명했다.

3분기 실적은 시장 전망치(컨센서스)를 하회할 것으로 예상된다. KB증권은 현대미포조선의 3분기 실적을 매출액 전년 동기 대비 6.0% 증가한 9353억원, 영업손실 224억원으로 예상했다. 정 연구원은 "인력난 등에 따른 생산 차질은 개선되고 있으나 전기 및 전년 동기 대비 하락한 환율, 여전히 낮은 건조 선가와 제품 믹스 악화 등이 실적에 부담으로 작용하고 있는 것으로 추정된다"면서 "지난주 타결된 임금과 단체협약(임단협) 협상도 3분기 실적에 추가적인 부담으로 작용할 것"이라고 분석했다.

4분기에는 흑자 전환이 기대되나 의미있는 실적 개선에는 시간이 필요하다는 의견이다. 정 연구원은 "3분기 흑자 전환에 실패하면서 올해 연간 손실 규모 역시 기존 전망치 대비 증가할 것"이라며 "8월 이후 주가가 조정을 받고 있지만 올해 예상 실적 기준 주가순자산비율(PBR)은 1.7배로 2008년 이후 가장 높은 수준으로, 본격적인 투자는 실적 개선과 이에 따른 밸류에이션 부담 완화를 확인한 이후로 미뤄도 늦지 않을 것"이라고 말했다.

송화정 기자 pancake@asiae.co.kr