[클릭 e종목]"크래프톤, 하반기 신작 기대감에 밸류에이션 매력까지"

DB금융투자 보고서

[아시아경제 이민지 기자] DB금융투자는 15일 크래프톤 에 대해 투자의견 매수와 목표주가 31만원을 유지했다.

올해 2분기 매출액은 4674억원, 영업이익 1556억원으로 지난해 같은 기간보다 2% 증가, 11% 감소세를 기록할 것으로 전망된다. 2분기 실적은 각각 시장 예상수준인 4759억원, 1738억원을 하회할 것으로 전망된다.

황현준 DB금융투자 연구원은 “비용은 신작 등의 영향에 따른 지급 수수료 증가 외에는 특이 사항은 없을 것”이라며 “PC는 연초 무료화 전환에 따른 트래픽 증가가 아직은 매출에 반영되지 않고 있으며 모바일은 비수기 영향을 매출이 감소한 것으로 예측된다”고 말했다.

올해 매출 관전 포인트는 12월 칼리스토 프로토콜 출시다. 하반기엔 향후 실적 추정과 주가에 긍정적으로 작용할 프로젝트M과 블랙버짓, 윈드리스 등의 신규게임 라인업도 구체화될 것으로 전망된다. 황 연구원은 “2019년 5월에 출시한 화평정영이 여전히 견조한 실적을 보이고 있다”며 “뉴스테이트는 성과가 미진하지만 리포지셔닝 마케팅 등에 따른 반전이 기대된다”고 설명했다.

하반기에도 배틀그라운드 시리즈에 의해 이익 레벨은 유지될 것으로 보인다. 12월 기대작 추시와 차기 라인업 강화 등으로 기대감은 고조될 것으로 예상된다. 황 연구원은 “최근 주가 부진으로 올해 실적 밸류에이션은 동종 그룹의 평균 PER 22배를 밑돌고 있다”며 “밸류에이션 매력이 충분해 매수를 추천한다”고 말했다.

이민지 기자 ming@asiae.co.kr