[클릭 e종목] 비수기에도 양호한 호텔신라…3Q 영업익 482억 전망

공항 면세점 임대료 관련 리스크 0…中면세점과의 협력도 긍정적

신라면세점 서울점(=제공호텔신라)

[아시아경제 이민우 기자] 올해 3분기 호텔신라 가 면세점 비수기임에도 지난 분기와 유사한 실적을 거두며 선방했다는 평가가 나온다.

6일 NH투자증권은 호텔신라가 올해 3분기 연결 기준 매출 9710억원, 영업이익 482억원을 기록할 것으로 전망했다. 전년 동기 대비 매출은 10% 오르고 영업적자는 흑자로 전환할 것으로 내다본 것이다. 지난 7~8월 주요 매출원이 면세점이 계절적 비수기였음에도 전분기보다 매출과 영업이익 각각 1.85%, 3.88%씩 증가할 것으로 추정된다.

세부적으로 면세 부문은 매출 8447억원, 영업이익 490억원으로 예상됐다. 전년 동기 대비 매출은 10% 상승하고 영업적자는 흑자로 전환할 것으로 점쳐졌다. 주영훈 NH투자증권 연구원은 "국산 화장품 비중이 다소 증가했으나 알선수수료 등 전반적인 비용 구조가 달라지지 않은 만큼 수익성도 비슷할 것"이라며 "6월 이후 고마진 중소형 리셀러 매출 비중이 50% 이상으로 꾸준히 유지되고 있으며 이는 고객 믹스 개선 측면에서 의미 있는 요인"이라고 설명했다.

특히 호텔신라는 리스크가 적다는 점이 타 면세점 대비 강점으로 평가됐다. 공항 면세점 임대료 인하 정책 연장 및 조건 변경 여부에 따라 내년 손익 추정이 크게 달라질 수 있는 경쟁 업체들과 달리 호텔신라는 이미 기존에 운영하던 인천공한 T1, DF3, DF4 구역 영업이 종료됐다. 때문에 관련 리스크가 없다는 것이다.

중국 하이난성 하이요우면세점(HTDF)과의 전략적 업무협약(MOU) 체결도 기대되고 있다. 주 연구원은 "구체적인 사업 추진 방안이 발표되진 않았지만 리스크 요인으로 여겨졌던 하이난 면세점과의 협력이라는 점에서 의미가 있다"고 분석했다.

한편 호텔 부문은 매출 1263억원, 영업적자 8억원으로 전망됐다. 전년 동기 대비 매출은 16% 증가하고 영업적자 규모는 줄어들 것으로 내다봤다. 사회적 거리두기 4단계 시행에도 불구하고 국내 여행 수요가 안정적으로 유지되고 있기 때문으로 풀이된다.

이민우 기자 letzwin@asiae.co.kr