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[클릭 e종목]"코스메카코리아, 가동률 상승이 관건"

최종수정 2019.10.15 07:31 기사입력 2019.10.15 07:31

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하나금융투자, 투자의견 '매수'·목표주가 1만4000원 제시

[클릭 e종목]"코스메카코리아, 가동률 상승이 관건"


[아시아경제 금보령 기자] 코스메카코리아 의 3분기 실적이 전년 대비 크게 떨어질 것으로 예측되며 앞으로 가동률 상승이 관건일 것으로 나타났다.


15일 하나금융투자에 따르면 코스메카코리아의 3분기 매출과 영업이익은 각각 전년과 비교해 18%, 84% 감소한 784억, 10억원으로 추정된다. 국내사업 매출이 450억원에 머물면서 고정비 부담이 증가하게 됐고, 중국향 매출 비중이 높은 주요 바이어들의 발주가 크게 둔화됐기 때문이다.


상황이 이렇게 되자 실적을 위해서는 국내외 가동률 상승이 관건이 됐다. 코스메카코리아는 지난 3년 동안 국내외 공장 증설과 인수합병(M&A) 등 신규 투자로 생산능력(Capa)이 4배 이상 증가했다. 국내 본사의 경우 지난해 4분기 증설을 완료하면서 Capa를 2억9000만 개로 늘렸다.


박종대 하나금융투자 연구원은 "잉글우드랩은 미국 색조 라인 확충으로 Capa를 2억2000만개로, 중국 법인은 평호공장을 완료하면서 2억5000개로 두 배 이상 확장했다"며 "중국 소주 공장 2000만개 설비를 평호공장으로 옮겼다. 평호공장은 색조 비중을 늘리고 연구개발(R&D)에 로컬 인력을 확대하면서 현지 트렌드와 국내 기술력을 접목해 경쟁력을 제고하고, 내년 1분기 본격 생산을 계획하고 있다"고 설명했다.


하나금융투자는 코스메카코리아에 대해 투자의견 '매수'를 제시했으나 목표주가는 기존 1만6000원에서 1만4000원으로 하향했다. 14일 종가는 1만3850원이다.



금보령 기자 gold@asiae.co.kr

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