[클릭 e종목]“한온시스템, 전기차 시장 확대와 M&A로 외형성장 뚜렷할 것”

[아시아경제 구은모 기자] 부국증권은 한온시스템 에 대해 전기차 시장 확대와 인수·합병(M&A)로 뚜렷한 외형성장을 보일 것이라고 분석했다.

김경덕 부국증권 연구원은 7일 보고서에서 글로벌 배출가스 규제강화와 친환경차 시장의 고성장은 공조시스템 기술경쟁력을 보유한 한온시스템에 수혜로 작용할 것이라고 전망했다. 김 연구원은 “내연기관에서 친환경차(xEV)로 전환은 공조시스템 대당 평균판매단가(ASP) 상승으로 이어질 전망”이며 “테슬라에 이어 폭스바겐, BMW 등 전기차 라인업 확대로 고객사 다변화도 기대된다”고 했다.

지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 7.5% 증가한 1조5311억원, 영업이익은 2.3% 늘어난 1410억원을 기록할 것으로 추정했다. 지배주주 순이익도 22.1% 증가한 940억원으로 개선될 것으로 내다봤다. 김 연구원은 “작년 3분기에 이어 주요 고객사인 현대차 그룹, 포드 부진은 이어질 것으로 보이지만 신규고객 및 친환경 부품 비중 증가로 상쇄가 기대된다”고 분석했다.

올해는 마그나의 FP&C(Fluid Pressure & Controls, 차량 동력-변속계 냉각시스템) 사업 부문의 인수 효과가 가시화될 것으로 예상했다. 김 연구원은 “마그나의 FP&C 사업부문 인수는 2분기부터 반영될 예정인 만큼 제품과 고객사 다변화 시너지 효과가 뚜렷하게 나타날 것”으로 전망했다. 또한 “전동 컴프레서(E-Compressor)의 생산능력 증설 본격화로 볼륨 성장도 예상된다”고 했다. 올해 매출액은 지난해보다 25.0% 증가한 7조3205억원, 영업이익은 26.6% 늘어난 5301억원으로 추정했다.

구은모 기자 gooeunmo@asiae.co.kr