STX팬오션, 매각에 속도 붙을 것 <삼성證>

[아시아경제 송화정 기자]삼성증권은 3일 팬오션 에 대해 매각에 속도가 붙을 것으로 전망하고 투자의견 '매수'와 목표주가 6500원을 유지했다.

전일 이 채권단 자율협약을 신청한 것과 관련해 박은경 연구원은 "STX조선해양의 채권단 자율협약 체결이 STX팬오션의 주주가치를 훼손할 가능성은 제한적"이라며 "오히려 채권단이 STX조선해양의 구조조정을 지휘하며 STX팬오션 매각에 속도가 불을 것"이라고 판단했다.

이어 박 연구원은 "일부 시장에서는 STX팬오션의 무상감자·출자전환을 통한 대주주 교체 및 재무구조 개선 시나리오를 우려하고 있으나 그 발생 가능성은 낮아 보인다"고 덧붙였다.

STX팬오션 매각시 제3자 배정 유상증자에 따른 기존 주주가치 희석 가능성은 배제할 수 없으나 이미 2013년 주가수익비율(PER) 0.35배에 거래되고 있는 현 주가에 반영돼 있는 리스크라는 판단이다. 박 연구원은 "오히려 매각 뒤 유동성 리스크가 감소할 것이라는 점과 3·4분기에 본격화될 업황 회복 전망을 반영해 현 주가에서는 매수 스탠스를 유지할 것을 제안한다"고 말했다.

송화정 기자 pancake@