4분기 순이익은 전분기대비 약 68% 감소한 400억원에 불과해 전망치를 크게 하회할 전망이다. 최정욱 대신증권 연구원은 "4분기 중 성과급 등 판관비 증가분(700억~800억원), 부도율(PD) 조정에 따른 추가 충당금(400억~500억원), 금융당국 권고 보수적 자산 건전성 재분류에 따른 추가 충당금 적립(500억~600억원) 등 대규모 비용 부담이 예상되기 때문"이라고 설명했다.
1분기 실적개선 논리도 하나금융 주가에 더 긍정적일 수 있다는 분석이다. 그는 "4분기 실적 부진은 향후 발생할 비용 요인을 최대한 연내 처리해 내년 이후 수익성을 정상화시키려는 의지라고 볼 수 있고, 이에 1분기 실적 개선이 가능할 것"이라면서 "다만 이는 하나금융 주가에 더 긍정적으로 작용할 것"이라고 평가했다. 외환은행은 피인수 기업으로서 주가가 펀더멘탈 이슈보다는 하나금융의 잔여 지분 인수 정책에 의해 좌우될 수밖에 없기 때문이라는 설명이다.
정재우 기자 jjw@
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