LG상사, 완투고 석탄광산 생산돌입..'매수'<한국투자證>

[아시아경제 천우진 기자] 한국투자증권은 27일 LX인터내셔널 에 대해 중국의 완투고 석탄광산 상업생산에 돌입에 따라 수익가치가 부각될 것이라며 투자의견 '매수'에 목표주가 7만1000원을 유지했다.

여영상 애널리스트는 "중국 내몽고에 있는 완투고 광산은 가채매장량이 1억8000톤에 달한다"며 "LG상사는 완투고 광산의 지분 30%를 보유하고 있다. 올해 상반기 중 시험생산을 통해 벌어들인 금액은 약 90억원"이라고 설명했다.

상업산산에 들어감에 따라 앞으로 실적 향상을 기대할 수 있다고 분석했다. 여 애널리스트는 "연간 생산량이 1000만톤에 달할 경우 LG상사 지분 30%에 해당하는 이익규모는 약 800억원으로 추산된다"며 "그 시점은 2013년으로 추정된다"고 전망했다.

최근 원자재가격 하락에 따른 실적 악화 우려로 LG상사의 주가가 고점 대비 39% 하락한 것에 대해서는 석탄이 주요 자원개발사업인 만큼 LG상사의 실적 민감도는 높지 않다고 평가했다.

여 애널리스트는 "원달러 환율 상승을 고려할 경우 원자재가격이 각각 10%, 20% 하락할때 LG상사의 세전이익은 8.2%, 14.0% 줄어드는데 그친다"고 분석했다.

천우진 기자 endorphin00@