SK C&C, 올해도 이어지는 두자릿수 성장 <우리證>

[아시아경제 이초희 기자]우리투자증권은 SK 가 올해도 두 자릿수 성장률을 이어갈 것이라며 투자의견 매수 및 목표주가 12만2000원을 유지한다고 24일 밝혔다.

김동양 애널리스트는 "SK그룹 지배구조의 정점에 있는 사실상의 지주회사로 31.8% 지분을 보유한 SK와의 합병을 고려한다면 현재 주가는 NAV대비 41% 할인 거래돼 자체사업부의 성장성과 SK 보유지분을 통한 SK그룹 계열사 가치를 충분히 반영하지 못한 수준"이라고 평가했다.

우리투자증권은 SK C&C가 최고경영자(CEO)간담회를 통해 올 매출 1조 7500억원(전년동기 18.6%), 영업이익 1900억원(17.1%), 2012년 매출 2조 1000억원(20.0%), 영업이익 2500억원(31.6%) 등의 경영목표를 발표했다고 밝혔다.

지난해 대비 매출과 영업이익이 각각 연평균 19%, 24% 성장하는 목표이며, 컨센서스 및 우리투자증권 전망치와 비슷한 수준이다.

김 애널리스트는 "모바일오피스 등 융복합 분야의 역량 강화를 통한 SI사업부 성장, 기존 SI프로젝트의 전환을 통한 OS부문 점유율 확대, 프로세스 혁신으로 수익구조 개선, 미국 및 중국 등 해외 사업 확대 등을 통해 달성 가능한 수준으로 판단된다"고 말했다.

또 2015년 35억달러 규모로 급신장이 예상되는 모바일커머스 시장에서 10%의 점유율을 목표로 하고 있으며(2015년 매출목표 3조3000억원의 약 12%), 모바일커머스가 활성화 될수록 매출(결제수수료 중 일부)대비 원가부담이 낮아지는 구조로 인해 전체 영업이익률 확대에 기여할 것으로 전망했다.

아울러 SK그룹의 지주회사 요건 충족을 위해 오는 7월 이전에 매각돼야 했던 SK텔레콤 보유지분(4.1%)이 지난 11일 KB금융 자사주(0.9%)와 맞교환 됨에 따라 SK그룹의 순환출자와 동사의 오버행 이슈가 동시에 해소됐다고 진단했다.

한편 올해부터 향후 3년간 신규 데이터센터 구축을 위해 2235억원을 투자하기로 최근 결정했지만 동기간 영업이익이 연평균 19% 성장할 전망이고, 지난해 5.0%(2,296억원) 취득 이후 추가적인 자사주 취득 계획이 없는 점 등을 고려하면, 배당금 지급도 2009년말 주당 330원(총 165억원), 2010년말 주당 700원(총 333억원)에 이어 점진적인 증가가 예상된다고 밝혔다.

이초희 기자 cho77love@