하이닉스, 주가 다시 오른다 '매수' <동부證>

[아시아경제 이초희 기자]동부증권은 28일 SK하이닉스 의 주가 재상승이 예상된다며 투자의견 매수, 목표주가 3만4000원을 유지했다.

이민희 애널리스트는 "분기실적이 1분기까지 감소하는 가운데 주가는 이미 평균 P/B 멀티플 수준까지 빠르게 상승해 단기적인 숨고르기가 예상된다"며 "그러나 경기선행지수상승 추세가 지속되고 있고 모바일 중심의 반도체 경기회복 및 DRAM 가격반등 시작, 2분기부터 분기실적 증가 추세를 고려할 때 주가 재상승이 전망된다"고 말했다.

동부증권은 하이닉스의 4분기 영업이익 4180억원이 예상치와 거의 일치했으며, 모바일 DRAM과 NAND의 물량증가가 긍정적이라고 평가했다.

비록 DRAM 평균가격 하락으로 1분기 영업이익이 2321억원으로 추가 감소하지만 메모리 경기 호전으로 2분기에는 4720억원, 3분기에는 7774억원으로 증가할 것으로 전망했다.

동부증권은 또 모바일 중심의 반도체 수요성장에 편승하여 동사는 M11 fab을 작년말 월 9만장에서 올여름 월 12만장으로 증설할 것으로 보이며 26nm 공정 확대로 올해 135%의 큰 성장을 예상했다.

모바일 DRAM 역시 올해 평균 30%비중으로 증가하며 170%의 성장이 전망되고 하반기 공급량 증가가 시황 리스크로 부각될 가능성이 있으나 이는 수요에 의존하며 향후 면밀히 관찰할 필요가 있다고 진단했다.

이초희 기자 cho77love@