금융위기 폭풍..韓 ·美 ·日 증권업 중 韓만 이익 흑자

지난해 글로벌 금융위기로 전세계 주식시장이 침체기를 겪은 가운데 한국 미국 일본 등 3개국 중 유일하게 한국이 세전이익에서 흑자를 기록한 것으로 나타났다. 2007년에 비해 실적 감소폭은 컸지만 타 시장 대비 선방했다는 평가다.

15일 한국금융투자협회에 따르면 2008 회계년도 한·미·일 3국의 증권사 실적을 비교한 결과 글로벌 금융위기와 이로 인한 주가하락으로 3국 모두 순영업수익이 지난해에 비해 감소했다. 지난해 한국 증권산업의 순영업수익이 8조8000억원을 기록, 전년대비 23.8% 줄었고, 같은 기간 미국과 일본 증권산업의 순영업수익도 18.6%, 33.8%씩 감소했다.

법인세 비용을 차감하기 전인 세전이익의 경우 한국 증권산업만 유일하게 흑자를 기록했다. 지난해 한국 증권산업의 세전이익은 2조8000억원을 기록, 전년대비 51.2% 줄었지만 흑자를 유지했다. 반면 미국과 일본 증권산업은 7억8000억달러 이익에서 341억달러 순손실을, 2000엔 이익에서 3000엔 순손실로 모두 적자전환했다.

부문별 실적을 보면 3개국 모두 대부분의 사업 부문에서 감소세를 나타냈다. 한국은 자기매매이익, 인수 주선 수익 등을 일부 사업을 제외한 위탁매매(-26.5%), 펀드판매(-43.2%), 자산관리(-30.0%), 자문(-24.9%) 등 대부분의 사업부분에서 실적이 줄었다.

미국은 주식거래량 증가에 힘입어 위탁매매 수익이 소폭 증가했으나 시황악화로 인수 주선 수익을 비롯한 대부분의 사업 실적이 악화됐다. 일본 역시 전반적 증시침체의 영향으로 대부분 사업 부문에서 큰 폭의 실적악화를 기록했다.

한편 한· 미 ·일 증권산업의 수익구조를 볼 때 한국은 미국과 일본에 비해 위탁매매 수입에 크게 의존하는 취약한 구조를 가진 것으로 조사됐다. 미국과 일본은 상대적으로 다양한 수입원을 확보하고 있다.

한국은 순영업수익에서 차지하고 있는 위탁매매수익 비중이 60%로 가장 높았고 자기매매 24%, 펀드판매 8% 순으로 나타났다. 미국은 위탁매매 35%, 자산관리 20%, 펀드판매 14%, 인수주선 11% 등 다양한 업무에서 수익을 창출하고 있고, 일본도 위탁매매 24%, 자기매매 17%, 펀드판매 9%, 인수주선 4% 등의 비중을 나타내 상대적으로 분산된 수익구조를 이루고 있었다.

이호찬 금투협 조사통계팀장은 "한국 증권산업 내 위탁매매 수익 비중도 점차 줄어들고 있지만 여전히 선진형 수익구조와 차이를 보이고 있다"며 "자본시장법 시행 6개월을 맞는 현시점에서 다양한 금융상품의 개발과 함께 IB업무, 해외시장 진출 등에 적극적인 노력을 할 필요가 있다"고 조언했다.

김수희 기자 suheelove@asiae.co.kr