[클릭 e종목]"삼성SDS, 이익률 상승 전망…커버리지 개시"

하나증권은 18일 삼성에스디에스 (삼성SDS)에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 20만원을 제시하며 커버리지를 개시한다고 밝혔다.

김규상 연구원은 "클라우드와 데이터센터 사업의 고성장, 디지털포워딩 서비스 비중 확대, 밸류에이션 할인 요소였던 관계사 매출 비중의 하락을 통한 기업가치 제고가 예상된다"고 이유를 밝혔다.

김 연구원은 "삼성SDS는 올해 기업을 위한 생성형 인공지능(AI) 서비스를 본격화할 전망"이라며 "3월 내 출시 예정인 '패브릭스'는 클라우드 시스템에 기업이 원하는 거대언어모델(LLM)을 결합할 수 있다"고 했다.

그러면서 "생성형 AI 기반의 기업용 협업솔루션 ‘브리티 코파일럿’은 기업 구성원의 업무 효율성을 향상시키는 것에 초점을 맞췄다"며 "기업 필수 업무를 어디서든 음성을 통해 사용이 가능하며, 전사적 자원 관리(ERP)와 연동해 필요한 데이터 및 정보를 손쉽게 생성할 수 있어 기업 수요가 높은 것으로 전망한다"고 분석했다.

이어 "회사는 현재 전세계 18개 데이터센터를 운영하고 있으며 클라우드 서비스(CSP) 매출액은 2023년 6274억원을 기록했다"며 "2024년에는 전년 대비 10.1% 늘어난 6900억원, 2025년에는 4.3% 늘어난 7200억원으로 전망한다"고 내다봤다.

이에 따라 전체 실적도 늘어날 것이란 관측이다. 그는 "2024년 연결 매출액은 전년 대비 3.4% 늘어난 13조7254억원, 영업이익은 15.5% 늘어난 9333억원으로 전망한다"며 "IT 서비스 부문, 특히 고수익성의 클라우드 매출 비중이 상승하며 영업이익률도 동반 상승이 예상된다"고 짚었다.

차민영 기자 blooming@asiae.co.kr