[클릭 e종목]"동양생명, 예상 주당배당금 420원…목표가 유지"

4분기 당기순이익 783억원, 컨센서스 상회
보험손익은 줄었으나 투자손익은 흑자전환

유안타증권은 28일 동양생명 에 대해 예상 주당 배당금(DPS)을 기존 440원에서 420원으로 변경했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 6500원을 유지했다. 동양생명의 27일 종가는 5300원이었다.

정태준 유안타증권 연구원은 "동양생명의 DPS는 400원으로 당사 추정치 430원을 하회했다"며 "동사의 2024년 예상 신지급여력비율(K-ICS)을 기존 177.2%에서 186.8%로, 예상 주당배당금을 440원에서 420원으로 변경한다"고 했다.

동양생명의 4분기 당기순이익은 783억원으로 유안타증권의 추정치 344억원과 컨센서스(시장 평균 전망치) 421억원을 상회했다. 보험손익은 전분기 대비 24.6% 감소했으며 투자손익은 전 분기 대비 흑자로 전환했다. 정 연구원은 "보험손익은 기타보험손실로 확대로 감소했으며 투자손익은 금융자산(FVPL) 평가익 확대로 개선됐다"며 "K-ICS는 보험리스크 및 운영리스크 감소로 전 분기 대비 9.2% pt 상승했다"고 했다.

또한 약관대출 금리 인하에 따른 계리적 가정 변경 손실 179억원이 발생하며 기타 보험손실이 확대됐다. 보험금융손익을 제외하면 투자손익은 전 분기 대비 143% 증가했다. 정 연구원은 "큰 폭의 FVPL 평가익 변동을 줄이기 위해 지속해서 FVPL 자산을 축소하고 있다"며 "Q보험계약마진(CSM)은 전 분기 대비 1.4% 감소했으나 계리적 가정 변경 영향으로 CSM조정이 전 분기 대비 확대되면서 기말 CSM은 전 분기 대비 1.3% 감소했다"고 했다.

오유교 기자 5625@asiae.co.kr