[클릭 e종목]"한국가스공사, 올해 영업익 예상치 하향 …목표가↓"

삼성증권은 14일 한국가스공사 에 대해 올해 영업이익 추정치를 23% 하향 조정한다고 밝혔다. 이에 투자의견을 '매수'로 유지하고, 목표주가를 3만6000원으로 하향했다.

김영호 삼성증권 연구원은 "2분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 대비 8.2%, 29.1% 감소한 8조1000억원, 2050억원을 기록하며 시장 기대치에 부합했다"면서도 "판매량이 작년보다 12.7% 급감해 매출이 역성장을 기록했다"고 설명했다.

2분기 판매량은 675만t으로 전년 대비 12.7% 급감했다. 도시가스용 판매량이 요금 인상에 따른 수요 감소로 324만t에 그치며 전년 대비 8.9% 감소했다.

한편, 발전용 판매량은 직수입 물량 증가와 첨두 발전량 감소로 인해 전년 대비 16% 감소한 351만 t에 그쳤다. 반면 판매 가격은 지난 5월 가격 인상에 힘입어 도시가스용 판매 가격이 전년 대비 6.1% 상승하면서 전체 판매 가격이 1135.5/t으로 3.2% 상승했다.

김 연구원은 "유가 및 판매량 추정치 변동을 반영해 2023년 영업이익 추정치를 23% 하향 조정했다"며 "미수금 증가세가 나타난 최근 2년간 평균 주가순자산비율(P/B) 멀티플(multiple) 0.32배를 적용해 목표주가를 7.7% 내렸다"고 설명했다.

이어 "유가 하향 안정세로 미수금 규모 감소가 예상되며 역사적 저점 수준인 밸류에이션을 고려해 투자의견 '매수'를 유지했다"고 덧붙였다.

황윤주 기자 hyj@asiae.co.kr