[클릭 e종목]“세아베스틸, 3분기에도 이어질 부진한 수요”

[아시아경제 구은모 기자] 은 세아베스틸지주 에 대해 3분기에도 실적 부진이 이어질 것이라며 적정주가를 기존 2만4000원에서 2만2000원으로 하향 조정했다.

민사영 메리츠종금증권 연구원은 2일 보고서에서 세아베스틸의 2분기 연결 기준 영업이익은 251억원으로 시장예상치인 271억원을 밑돌았다고 전했다. 세아베스틸 별도 실적의 부진을 자회사 세아창원특수강의 호실적으로 방어한 모양새다. 민 연구원은 “세아베스틸의 실적 부진은 판매량과 판가 모두 악화된 영향이 크다”며 “연초 55만톤 내외로 예상됐던 2분기 판매량은 군산공장 사고와 수요 부진 여파로 46만톤에 불과했고, 판가는 전방 시장의 수요 부진과 중국산 수입 증가에 따른 저가 대응재 생산으로 인해 세일즈 믹스가 악화됐다”고 설명했다.

세아베스틸의 실적 부진은 3분기에도 이어질 전망이다. 민 연구원은 “8월 대규모 정비와 휴가 시즌, 부진한 수요가 겹치며 판매량이 2분기보다 낮은 45만톤 내외에 불과하기 때문”이라며 “세일즈 믹스도 당분간 개선될 기미가 보이지 않기 때문에 판가 상승도 어려울 것”으로 전망했다. 또한 “니켈 가격 상승에 따라 세아창원특수강은 호실적을 이어가겠지만 롤마진이 크게 벌어졌던 2분기보다는 감익이 예상된다”고 말했다.

투자의견은 ‘매수’를 유지했지만 적정주가는 기존 2만4000원에서 2만2000원으로 하향 조정했다. 민 연구원은 “4분기 판매량은 53만톤으로 회복되고 중장기적 실적 개선 흐름은 지속되겠지만 부진한 전방 수요를 감안하면 속도에 기대감은 낮출 필요가 있다”며 “단기적인 주가 반등은 어렵겠지만 신규 수요처 발굴에 따라 강화되는 수출 경쟁력, 지속되는 주주환원책, 6대 특화 강종의 판매 확대에 따른 세일즈 믹스 개선 등을 고려할 필요가 있다”고 설명했다.

구은모 기자 gooeunmo@asiae.co.kr