[클릭 e종목]심텍, 4분기 성수기 효과 기대

[아시아경제 임혜선 기자]키움증권은 30일 심텍 에 대해 4분기 성수기 효과가 기대된다고 분석했다. 심텍홀딩스를 대상으로 200억원 규모의 상환우선주를 발행하는 유장증자로 인한 주당가치 희석 비율도 크지 않다고 판단, 목표주가 1만5000원을 유지했다.

심텍의 3분기 영업이익은 전년동기대비 1% 증가한 116억원으로 시장 기대치에 소폭 미흡했다. 다만 4분기에는 다스의 스마트폰 신모델 출시 효과와 더불어 강한 계절성이 반복되면서 실적 개선이 예상됐다.

김지산 키움증권 연구원은 "4분기 영업이익은 전년동기대비 6% 증가한 174억원을 기록할 것으로 전망한다"면서 "고부가인 FC-CSP가 신규 수요처로 중화권 비트코인 채굴 장비용 수요에 힘입어 매출이 큰 폭으로 증가할 것"이라고 분석했다.

심텍홀딩스를 대상으로한 유상증자에 대해선 "조달 자금은 단기적으로 재무구조 개선에 활용되고 내년 일본 자회사의 잔여지분을 인수하는데 쓰일 것"이라며 "이번 상환우선주는 보통주로 전환되지 않은 비상장주식"이라고 설명했다. 이어 "이론적으로는 주당가치가 6.5% 희석될 여지가 있으나 희석 비율이 크지 않고 기간 내 상환하고자 하는 회사 측의 의지가 강하다"고 판단했다.

김 연구원은 "심텍이 일본 자회사의 잔여지분을 인수해 연결 실적 대상에 포함시키는 시점에는 일본 자회사의 실적 호조와 더불어 기업 가치 개선에 기여할 것"이라고 언급했다.

임혜선 기자 lhsro@asiae.co.kr