[주간추천종목]한화투자증권

◆ SK하이닉스
- 2014년 1분기 실적은 매출액 3조7400억원(+11%QoQ), 영업이익 1조600억원(+35%QoQ)으로 예상을 상회하는 실적호조 달성. 2분기에도 매출액 3조9500억원(+5%QoQ), 영업이익 1조1700억원(+10%QoQ)으로 실적개선 추세를 이어갈 것
- 2분기 25nm D램 본격양산으로 D램 출하량이 전분기대비 10% 증가할 전망. 낸드플래시 출하량도 2분기 모바일 수요회복에 힘입어 전분기대비 40% 급증할 것으로 예상
- 2분기 모바일 수요가 증가세로 전환되는 가운데, 현재 주요 PC업체와 분기 가격협상을 진행하고 있어 향후 주가상승 추세에 특별한 걸림돌은 없을 것으로 판단. 올 하반기에는 순현금 구조 전환이 확실시되어 자사주 매입 등 주주환원 정책이 가시화될 가능성도 높음

◆ 현대차
- 현대차의 2014년 1분기 실적은 매출액 21조7000억원(+1.3% yoy), 영업이익 1조9000억원(+3.7% yoy), 순이익 2조원(+6.9% yoy)을 기록해 영업이익이 컨센서스 대비 소폭(-3.8%) 하회
- 그러나 원화강세 및 소나타의 노후화 영향으로 인센티브가 상승했음에도 '제네시스' 효과 및 국내공장 가동률 상승으로 매출총이익률이 0.1%p 개선된 것은 긍정적
- 향후 2분기에는 LF 소나타 판매가 본격화 되고 성수기에 진입하면서 리테일 판매 및 믹스개선이 가속화될 전망. 판관비 측면에서도 1분기 대비 개선된 흐름을 보일 것으로 예상되므로 실적 가시성은 점차 높아질 수 있다고 판단

◆ DL
- 동사는 1Q14에 신규수주 6072억원을 기록. 동사의 2014년 신규수주 목표인 총 9.5조원(국내 2.8조원 + 해외 6.7조원) 수준에 비하면 달성률 부진
- 그러나 4월에 3억달러규모 필리핀 발전소 공사를 수주했고, 이르면 상반기에 7억달러규모 필리핀 발전, 10억달러 동남아 토목 공사 등의 수주 가능성 높은 프로젝트들의 수주 인식 가능할 전망
- 향후 해외수주 모멘텀 점차 회복되고 실적이 정상화되면서 2015년에 자기자본이익률(ROE)이 예년 수준인 7~8%대로 회복될 것으로 전망됨. 이에 따라, 2014년 주가순자산비율 0.6배는 중장기적으로 매력적인 주가수준이라고 판단됨

◆ 대륙제관
- 2009년 이후 전 사업부가 성장하고 있으며, 당분간 성장세는 지속될 것으로 전망
- 동사의 부탄가스와 Necked in Can은 가격이 동일함에도 소비자의 원하는 기능이 포함돼 있어 경기불황에도 시장점유율 확대는 지속될 것. 부탄가스와 Necked in Can의 국내 시장점유율은 각각 28%, 20%로 아직 성장을 위한 시장이 충분히 존재
- 업종평균 대비 저평가 메리트를 보유. 글로벌 점유율 확대와 실적 호조가 지속되는 점을 고려할 때 여전히 주가 상승 여력은 충분한 것으로 판단. 특히 신제품과 점유율 확대가 동시에 이뤄지고 있어 중기적으로 실적 모멘텀은 지속될 것으로 전망

김소연 기자 nicksy@asiae.co.kr