CJ제일제당의 올해 1분기 매출은 전년 동기보다 15.2% 늘어난 2조8215억원이다. 같은 기간 영업이익은 6.3% 감소한 773억원을 기록했다. 정혜승 HMC투자증권 연구원은 "이는 컨센서스와 당사 추정치를 각각 43.3%, 51.8% 웃돈 실적 서프라이즈"라고 평가했다. 대한통운을 제외한 매출액은 전년 동기보다 0.3% 증가한 1조8032억원, 영업이익은 12.7% 감소한 988억원이다.
정 연구원은 "바이오는 중국 감산, 라이신 가격인상 공시(7~10%)로 2분기 저점으로 회복될 전망"이라며 "2014년 물류를 제외한 영업이익은 전년 동기보다 27.2% 증가한 4410억원을 기록할 것이고 이는 당초 추정치 대비 14.8% 상향된 것"이라고 전했다. 이어 "2014년 주가수익비율(PER) 27배로 다소 부담스러운 수준이지만 식품 구조조정과 라이신 가격의 방향성으로 확보된 턴어라운드 가시성(2015년 영업이익 34.6% 증가)으로 밸류에이션 부담이 빠르게 해소될 것"이라고 덧붙였다.
박미주 기자 beyond@asiae.co.kr
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