시장조사기관 딜로직에 따르면 브라질의 국영석유회사인 페트로브라스와 세계 최대 구리 제조사인 칠레의 코델코, 멕시코의 석유화학기업 멕시캠 미국에서 발행한 채권은 84억 달러(74조6728억원 상당)에 달한다. 이는 지난 5년간 세 배 이상 급증한 것이다.
브라질의 경우 기준 대출금리는 7.25%인데다 5~7년 이상 장기 채권에 대해선 상한선도 있다. 남미의 현지 채권시장에서 유동성이 확대되고 있지만 미국은 여전히 채장기 채권과 대규모 발행에서 더 나은 조건을 갖고있다는 것이다. 실제 페트로브라의우 올해 초 미국에서 70억 달러 상당의 채권을 발행했고, 이는 대규모 남미 회사의 채권 발행이 미국에서 성공할 수 있다는 지표가 됐다.
자산운용사 페이든 앤 레이젤의 고수익 포트폴리오 매니저인 사부 모이니는 "이것은 남미 회사들을 위한 좋은 제휴"라며 "미국의 장치 펀딩 비용이 라틴 아메리카 보다 훨씬 저렴하고 투자자도 더 다양하다. 미국의 유동성과 투자자들도 수익성과 새로운 이름을 찾고있다"고 분석했다.
투자자 입장에서도 미국 회사채에 비해 훨씬 높은 두 자리수 수익을 보장하는 남미 회사채가 더 매력적인 것으로 평가받고 있다. 투자은행 JP모건에 따르면 대부분의 남미 지역 회사채의 수익률은 연초대비 평균 4%를 웃돌고 12.4%의 고수익을 올렸다. 이는 2.7% 수익률에 4/06% 수익을 보장받는 미국 회사채와 비교할 때 훨씬 이윤이 남는 장사라는 것이다.
지연진 기자 gyj@
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