서울반도체, 직하형 BLU 시장 확대..'최대 수혜주'<한화證>

[아시아경제 김유리 기자]한화증권은 24일 서울반도체 에 대해 직하형 백라이트유닛(BLU) 시장 확대의 최대 수혜주라며 목표주가를 3만원에서 3만2500원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

김운호 애널리스트는 "직하형 BLU 시장이 본격적으로 확대될 것으로 예상된다"며 "서울반도체는 직하형 BLU 시장 확대의 최대 수혜업체가 될 것"이라고 전망했다. LED업체 중에서 조명의 비중이 가장 높고 다양한 거래선을 확보하고 있으며 필립스와의 특허 공유로 시장 확대에 유리한 입지를 확보했다는 점도 긍정적이라는 평가다.

서울반도체의 올해 1분기 매출액은 전분기대비 12.4% 증가한 1775억원으로 예상했다. 김 애널리스트는 "1분기는 계절적 비수기로 핸드폰 BLU 매출액은 전분기대비 30% 이상 감소할 것으로 예상된다"면서도 "태블릿PC 물량과 모바일PC 물량 증가로 중대형 BLU 매출액이 20% 이상 증가할 것"이라고 진단했다. 특히 TV BLU 매출은 60% 증가할 것으로 전망했다. 1분기에는 흑자 전환할 것이라는 설명이다.

한편 서울반도체의 지난해 4분기 매출액은 전분기대비 4.9% 감소한 1579억원이었다. PC 경기 부진에 따른 영향으로 추정됐다.

4분기 영업적자는 100억원인데, 이는 예상치를 크게 하회한 수준이다. 김 애널리스트는 "영업적자의 가장 큰 이유는 원자재 평가손실 81억원이 매출원가 반영되면서 원가율이 전분기대비 큰 폭으로 상승한 점과 외화관련 평가손익이 영업이익에 반영돼 15억원의 손실이 추가로 반영된 점 때문"이라고 짚었다.

김유리 기자 yr61@