대우건설, 지속적인 실적 및 재무구조 개선<토러스證>

[아시아경제 정재우 기자] 토러스투자증권은 18일 대우건설 에 대해 실석및 재무구조 개선이 지속적으로 이뤄질 것이라는 분석을 내놨다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

박용희 토러스투자증권 연구원은 "세전이익 5060억원을 기록해 턴어라운드가 확실시 된다"며 "대한통운 매각 차익 2700억원, 대우엔텍, 베트남 대하호텔 포함 약 3700억원 등이 실적 개선의 주요 원인이 될 것"이라고 밝혔다.

박 연구원은 "내년에도 장부가 1860억원의 거가대교 매각에 따른 차익으로 약 450억원이 기대되며 재무구조 개선이 지속적으로 이루어질 것"으로 예상했다.

주택관련 리스크도 줄어들 것으로 보인다. 그는 "올해 상반기 주택 공급은 7892세대이며, 이중 아파트는 4482세대로 86%가 계약됐고 오피스텔은 3413세대로 90.7%가 계약되는 등 양호한 주택분양 실적 기록해 주택 관련 리스크는 점진적으로 줄어들 것"으로 분석했다.

차입금 및 주택관련 프로젝트파이낸싱(PF)지급보증 규모는 여전히 부담스럽다는 평가다. 그는 "1분기 기준 순차입금 규모는 약 2조원으로 순이자비용이 올해도 약 1000억원 이상 발생할 것"이라며 "여전히 경쟁사 대비 과도한 차입금 규모"라고 설명했다. 주택관련 PF지급보증 규모도 3조7000억원으로 대형 건설사 중 가장 많은 규모이다.

정재우 기자 jjw@