SK브로드밴드, SK텔레콤과 합병가능성 부각 시점 <한화證>

[아시아경제 이초희 기자]한화증권은 에 대해 시장수익률 상회(Outperform), 목표주가 5000원을 유지한다고 27일 밝혔다. SK텔레콤 과의 합병 기대로 주가 반등이 기대되는 시점이라는 설명이다.

전일 SK브로드밴드는 SK텔레콤이 지주사를 포함한 3개 회사로 분할하고 SK브로드밴드와 합병할 예정이라는 보도에 대해 SK텔레콤에서 시너지 제고를 위한 다양한 방안을 검토하고 있으나 현재까지 구체적으로 확정된 사항은 없고 향후 구체적인 내용이 결정되는 시점 또는 재공시 기간 이내에 재공시하겠다고 밝혔다.

한화증권은 이와 관련 SK브로드밴드가 SK텔레콤이 유선사업 재판매에 나서면서 수익성이 급격히 개선되고 있다고 밝혔다.

그러나 KT가 KT스카이라이프와 결합상품을 출시하면서 유료방송시장에서 가입자를 큰 폭으로 늘리고 있는 반면 SK브로드밴드는 IPTV 가입자가 감소하고 있다고 지적했다.

또한 하반기에 LTE 서비스가 상용화되면서 n스크린 서비스(호핀서비스)가 활성화될 것으로 예상되기 때문에 현재 여러 회사로 나뉘어 있는 콘텐츠 소싱에 대한 정리도 필요한 상황이라고 진단했다.

이미 SK텔레콤은 SK브로드밴드의 유선상품을 재판매하고 있고 기업사업에서 한 몸처럼 움직이고 있는 점을 감안하면 SK텔레콤과의 합병은 시기의 문제였다는 판단이다.

박종수 애널리스트는 "따라서 SK텔레콤이 조직 변화를 추진하고 있는 현재 시점에서 SK브로드밴드가 SK텔레콤의 비모바일 부문과 합병을 추진하는 것은 의미가 있다"고 진단했다.

이초희 기자 cho77love@