SK에너지, 브라질 대규모 광구 매각 긍정적 <대신證>

[아시아경제 이초희 기자]대신증권은 24일 대규모 광구매각이 긍정적이라며 SK이노베이션 에 대해 투자의견 매수, 목표가 23만원을 유지했다.

SK에너지는 전일 공시를 통해 계열사 브라질 법인(SK do Brasil Ltda)이 보유 중인 광구를 매각(2조7276억원), 석탄ㆍ광물사업부를 계열사 SK네트웍스에 각각 매각(2366억원)하기로 결정했다.

석탄.광물사업부 매각대금은 자동차용 중대형전지 등 신규사업 투자재원으로 사용될 전망이다. 또한 광구 매각대금은 생산 및 개발단계의 새로운 광구와 광구관련 기업인수 등 재원으로 사용될 전망이다.

안상희 애널리스트는 "브라질 광구매각은 긍정적"이라며 "이러한 사업부문의 재편을 통해 분사 이후 독자생존을 위한 계열사별의 성장로드맵 설정이 가시화되고 있다"고 평가했다.

대신증권에 따르면 브라질 광구는 생산광구 BM_C_8(10,000b/d)와 탐사광구 BM_C_30, BM_C_32로 이뤄져 있다. 이중 탐사광구(BM_C_30, BM_C_32)는 지속적인 자금투자가 필요한 심해광구이다.

안 애널리스트는 "향후 탐사성공 이후 상업생산이 가능한 시점이 빨라도 2017년라는 점을 감안하면 이번 매각이 긍정적"이라며 "생산광구의 매각으로 인한 내년 이후 원유생산량 변화도 크지 않을 것"이라고 진단했다.

다만, 이번 광구매각의 내용 중 브라질 법인의 대출금(매각대금에 포함) 등 일부 내용확인 필요한 관계로 직접적인 밸류에이션 평가는 유보할 필요가 있다고 지적했다.

그는 "그래도 최근 정책변화 등을 감안하면 주가에 긍정적 모멘텀으로 작용될 것"이라고 강조했다.

이초희 기자 cho77love@