[클릭 e종목]"LIG넥스원, 수주잔고·수출비중 ↑…목표주가도 ↑"

[아시아경제 권재희 기자] IBK투자증권은 24일 LIG디펜스앤에어로스페이스 에 대해 투자의견 '매수' 유지, 목표주가를 기존 12만원에서 14만원으로 상향제시했다.

LIG넥스원의 올 2분기 실적은 매출액 4902억원, 영업이익 472억원으로 각각 전년대비 12%, 64% 증가했다. 영업이익률 역시 같은기간 3.1%포인트 증가한 9.6%를 기록했다. 1분기에 이어 2분기에도 컨센서스를 상회하는 실적을 달성했다.

이상현 IBK투자증권 연구원은 "양산사업 매출증가, 수출사업 비중확대에 따른 이익률 개선효과, 일부사업의 계약금액 증액 및 원가율 개선 등이 실적을 이끌었다"며 "일회성 이익(약 70억원)을 제외하더라도 8.2% 수준의 영업이익을 기록한 것으로 파악된다"고 분석했다.

LIG넥스원의 수출비중은 지속적으로 높아질 것으로 전망된다. 상반기 기준 수출은 929억원, 수출비중은 10%를 기록했다. 이는 각각 전년대비 104%, 4%포인트 증가한 수준이다. 수출비중 상승으로 마진율이 1%포인트 이상 개선효과가 있었을 것으로 추정된다. 연말까지 수출비중은 15%를 넘을 것으로 기대된다 .이는 선적이 지연됐던 인도네시아 무전기 수출이 3분기부터 반영되기 때문이다. 인도네시아 무전기 사업은 5차산업으로 마진이 낮을 것으로 보는 우려도 있었으나 내수 마진 이상은 가능할 것으로 보인다.

특히 수주잔고에서 수출이 차지하는 비중이 40%대를 기록하고 있고 곧 50%를 넘어설 것으로 전망되면서 향후에도 수출비중은 지속적으로 증가할 것으로 예상된다.

이 연구원은 "상반기말 기준 수주잔고는 8조1000억원을 기록, 전년동기(6조9000억원) 대비 17% 상승했다"며 "UAE향 M-SAM 수출 계약건, 장사정포 요격체계, 장거리 공대지 유도무기 체계 개발 등을 고려할 때 연말에는 수주잔고 11조원대를 기록할 것으로 기대된다"고 말했다.

권재희 기자 jayful@asiae.co.kr