[클릭 e종목] 현대건설, 묵은 해외손실 정리하는 지난해 4Q

[아시아경제 황준호 기자] 이베스트증권은 6일 현대건설 의 목표주가를 7만4000원을 유지했다.

이베스트증권은 현대건설 의 지난해 4분기 예상 매출액을 4조9681억원으로 예상했다. 전년 동기 대비 14.9% 늘어난 수치로 컨센서스에 부합할 것으로 봤다. 영업이익은 1915억원으로 컨센서스 영업이익 2507억원 대비 23.6% 줄어들 것으로 추정했다.

또 지난 2 분기 싱가폴 본드콜 충당금 800억원은 최종적으로 환입될 전망이나, 이에 더해 정산 장기화와 착공 지연 등에 따른 추가 원가 반영이 발생할 것으로 봤다. 이어 최종 정산 장기화로 인해 충당금 설정 리스크가 있던 UAE 미르파 담수복합화력발전 현장 역시 이번 분기에 추가 충당금 반영이 발생할 것으로 전망했다.

여기에 현대엔지니어링 상장에 따라 예상치 못한 구주매출이 대거 발생할 전망이다. 단기 수급적으로는 4~6조원 밴드로 상장할 현대엔지니어링이 현대건설 에 불리하게 적용될 수 있어도, 구주매출으로 인해 주가를 오랫동안 눌러온 리스크 중 하나인 기업합병 등의 리스크에서는 자유로워 질 수 있게 됐다.

김세련 이베스트증권 연구원은 "자회사의 기업가치 확대가 모회사 밸류에이션에 온전히 알파 요인으로 작용할 수 있는 상황"이라며 매수 의견을 유지했다.

황준호 기자 rephwang@asiae.co.kr