[클릭 e종목]송원산업, 목표주가 4만3000원으로 상향

[아시아경제 박선미 기자]한국투자증권은 5일 송원산업 에 대한 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 2만7000원에서 4만3000원으로 상향 조정했다.

송원산업은 폴리머 안정제(산화방지제, 광안정제) 업체다. 폴리머 안정제는 다양한 종류의 플라스틱에 사용되는 필수 첨가제인데, 최근 수요-공급 불균형으로 가격이 상승 추세에 있다.

이도연 연구원은 "큰 폭의 실적 개선에 앞서 매수를 추천하는 것"이라며 "최근 발표된 폴리머 안정제 판가 인상 결정을 반영해 2018년 영업이익 추정치를 7% 상향 조정했다(전년대비 103% 증가)"고 설명했다.

12월은 전통적으로 최대 비수기이지만 최근 송원산업은 폴리머 안정제 공급이 타이트해 이달부터 광안정제와 산화방지제 판가를 각각 5~15%, 5~10% 인상한다고 밝힌 바 있다. 2018년 폴리머 안정제 판가가 10% 추가 인상될 경우 송원산업의 영업이익은 전년대비 205% 증가 한 2030억원에 이를 전망이다.

이 연구원은 "신규 플라스틱 생산설비가 가동을 시작하면서 수요가 단계적으로 증가할 것으로 예상돼 폴리머 안정제 판가가 연이어 상승할 가능성이 크다는 점에 주목한다"며 "또한 미국의 에탄분해설비(ECC)와 중국의 나프타분해설비(NCC) 신증설이 각각 2020년과 2025년까지 계속되면서 폴리머 안정제의 구조적 상승세는 수년간 이어질 전망"이라고 전했다.

박선미 기자 psm82@asiae.co.kr