[클릭 e종목]한섬, 3분기 실적 부진에 흔들리지 말자

[아시아경제 임혜선 기자]신한금융투자는 13일 한섬 에 대해 3분기 실적이 예상보다 부진했지만 내년부터 두자릿수 성장할 것으로 예상된다며 목표주가 4만3000원, 투자의견 매수를 유지했다.

한섬은 3분기 연결기준 영업이익이 96억원으로 시장 예상치(157억원)를 크게 하회했다. 매출액은 전년동기대비 91.9% 증가한 2824억원을 기록했다.

박희진 신한금융투자 연구원은 "양호한 매출에도 이익이 부진했던 요인은 홈쇼핑 브랜드 모덴의 라이선스 전환 비용과 패밀리 세일 매출액 증가에 따른 원가율 상승 때문"이라며 "sk패선 부문 중국 법인 관련 비용(10억원)도 포함됐다"고 분석했다.

박 연구원은 SK패션 중국법인과 모덴 관련 비용은 4분기도 반영될 것으로 전망했다. 박 연구원은 "4분기 한섬 별도 매출액은 8.7% 증가할 것"이라며 "SK부문 연결이 반영된 영업이익인 45.5% 증가할 것"이라고 했다.

박 연구원은 "3분기 실적과 일부 잔여 비용 우려 감안시 단기 주가 상승 모멘텀은 부족하다"면서도 "3, 4분기 비용증가는 구조적 현상이 아닌 단기 이슈"라고 강조했다. 이어 "내년 예상 실적 기준 주가수익비율은 9.3배에 불과해 밸류에이션 부담도 없다"면서 "내년 매출액과 영업이익은 각각 13.4%, 28.7% 증가할 것으로 보인다"고 언급했다.

임혜선 기자 lhsro@asiae.co.kr