[클릭 e종목]"대원제약, 1Q 영업익 기대치 하회…목표가↓"

[아시아경제 임철영 기자]신한금융투자는 15일 대원제약 에 대해 예상하지 못했던 비용이 증가해 1분기 실적이 시장 추정치를 밑돌았다며 목표주가를 2만4000원으로 내린다고 밝혔다. 투자의견은 매수를 유지했다.

1분기 영업이익은 전년 동기 대비 5.7% 줄어든 48억원, 매출액은 8.2% 늘어난 629억원을 기록했다.

이지용 연구원은 "영업이익은 시장 추정치를 30% 하회했다"며 "매출 원가율은 소폭 개선됐지만 판관비 증가로 수익성이 부진했고 이는 광고선전비와 지급 수수료 증가 때문"이라고 설명했다. 광고선전비와 지급수수료는 OTC TV광고와 판매채널 다양화로 각각 27억원, 39억원을 기록했다.

2분기 영업이익은 전년 동기 대비 9.7% 늘어난 77억원으로 예상했다. 이 연구원은 " 2분기 수출은 중국향 항생제 제품 재갱신 지연으로 전년 동기 대비 55.9% 감소한 24억원으로 예상한다"면서도 " 2분기 의약품 내수 매출액은 전년 동기 대비 13.6% 증가한 517억원으로 추정, 매출 1위 품목인 코대원포르테시럽(진해거담제)은 계절적 비수기 진입하지만 기타 품목의 성장으로 두 자릿수 매출 성장이 예상된다"고 말했다.

임철영 기자 cylim@asiae.co.kr