월스트리트저널(WSJ)은 10일(현지시간) 기업들의 자금조달 비용 상승이 기업실적 악화와 경제성장 둔화 뿐 아니라 디폴트(채무불이행) 위험까지 높이고 있다고 경고했다.
세계에서 가장 많은 빚을 지고 있는 미국 기업들의 12조9000억달러에 근접한 것이다. S&P는 지금 이 속도대로라면 올해, 또는 내년 중국 기업들의 부채 규모가 미국을 추월하게 될 것이라고 진단했다.
슈앙딩 씨티그룹 이코노미스트는 "중국 기업들의 차입 수준은 매우 높아 경제 전반에 위험 요소로 작용하고 있다"면서 "정부가 돈 줄을 죄고 투자자들이 채권 발행 기업들에 높은 금리를 요구하고 있어 기업들은 위기에 직면해 있다"고 말했다.
지난 5년간 중국 기업들의 채무 증가 속도는 경제 성장 속도를 뛰어 넘었다. 미국 투자은행 JP모건체이스에 따르면 중국 기업들의 부채는 2008년 국내총생산(GDP)의 92%였지만 2010년엔 111%, 2012년에는 124%로 높아진데 이어 올해도 추가 상승이 불가피한 상태다. 이것은 신흥국 기업 부채가 GDP의 40~70%에 불과한 것과 미국 기업 부채 비중이 GDP의 81%를 차지하고 있는 것과 비교할 때 상당히 높은 것이다.
WSJ은 기업들의 비싸진 자금 조달 비용은 은행업계에도 상당한 재정적 부담을 안겨줄 수 있다고 경고했다. 또 중국 경제 발전 기여도가 큰 국책은행의 채권 금리도 이미 상승한 상태여서 경제 성장 둔화까지 야기할 수 있다고 분석했다. 중국개발은행은 5년물 채권 금리가 지난해 1월 4.16%에서 이달 5.75%로 높아졌고 수출입은행은 3년물 채권 금리가 지난해 2월 말 3.62%에서 이달 4.8%로 뛰었다.
상하이 소재 야오즈 자산운용의 왕밍 파트너는 "조만간 중국에서도 디폴트를 선언하는 회사들이 나오게 될 것"이라면서 "올해 안에 1~2개 기업이 디폴트에 빠질 가능성이 크다"고 경고했다.
박선미 기자 psm82@asiae.co.kr
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