"현대제철, 현대하이스코 합병가능성…주가에 호재"<우리투자證>

[아시아경제 구채은 기자]우리투자증권이 15일 현대제철 에 대해 와의 합병 가능성은 주가에 긍정적인 재료라면서 투자의견 '매수'와 목표가 10만원을 유지했다.

변종만 연구원은 "3기 고로 건설이 끝났고 대규모 투자가 일단락돼 현대제철과 계열사 현대하이스코와의 합병이 점쳐지고 있다"고 말했다.

변 연구원은 합병은 주가에 긍정적이라고 판단했다. 그는 "합병 성사를 위한 이익 증가 노력이 강조된다면 현대제철의 주가에 호재"라면서 "밸류에이션이 개선되고 냉연라인과의 통합이 완성되면 그룹내 철강사업모델이 강화된다"고 평가했다.

합병 시 예상비용은 합병 반대 주식매수청구권 행사로 인한 현금유출, 현대제철과 현대하이스코 임금 차이 조정에 따른 인건비 인상, 현대차그룹의 순환출자구조 심화로 꼽았다.

실적 전망도 긍정적이다. 우리투자증권은 현대제철의 3분기 매출액 3조195억원, 영업이익 1535억원, 순이익 2919억원으로 전망했다. 시장 예상치 대비 영업이익과 순이익은 각각 4%, 38.3% 앞선 수치다.

구채은 기자 faktum@asiae.co.kr