락앤락, 中이 하반기 실적 견인..'매수'<신한투자>

[아시아경제 송화정 기자]신한금융투자는 13일 락앤락 에 대해 유아용품을 통한 중국시장에서의 재도약이 기대된다고 평가하고 투자의견 '매수'와 목표주가 3만2000원으로 커버리지를 개시했다.

박희진 연구원은 "락앤락은 지난 3월 유아용품 브랜드 '헬로 베베'를 중국에 론칭했으며 30조원 이상으로 추정되는 중국 유아용품 시장에서 2014년까지 총 430여총의 유아용품 관련 라인업 구축을 계획 중"이라며 "젖병 등 자체 용품 외에도 국내 유아동용품 업체들과의 제휴를 통해 꾸준한 성장이 예상된다"고 말했다.

올 하반기 연결기준 평균 매출 성장은 7.5%로 추정된다. 박 연구원은 "국내 부문의 매출은 홈쇼핑 매출 부진 등에 따라 평균 4.1% 감소가 예상된다"면서 "그러나 중국 부문은 채널 확장과 제품 라인업 구성 확대 등으로 현지 법인 매출 기준 평균 23.7% 성장하며 전체 실적을 견인할 것"이라고 전망했다.

밸류에이션은 다소 부담스러운 수준이라는 평가다. 박 연구원은 "중국 관련 모멘텀을 받고 있는 업체들의 평균 주가수익비율(PER)이 20배 수준이라는 점을 감안할 때 현주가는 2013년 기준 PER 23배에 달해 부담스럽다"면서도 "상장 이후 평균 PER 29.6배와 2014년 PER 19.1배를 고려하면 추가 상승은 가능하다"고 분석했다.

송화정 기자 pancake@asiae.co.kr