아이테스트, "업황개선에 따른 물량증가 수혜 기대"<유화證>

[아시아경제 김유리 기자]유화증권은 17일 에이티세미콘 에 대해 업황 개선에 따른 물량 증가로 수혜가 예상된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 3000원을 제시, 분석을 시작했다.

이성호 애널리스트는 아이테스트에 대해 "설비 및 매출액 등에서 테스트 업체 중 독보적인 위치"라며 "업황 개선에 따른 물량 증가시 최대 수혜가 기대된다"고 진단했다.

아이테스트의 국제회계기준(IFRS) 연결기준 올해 1·4분기 영업실적은 매출액과 영업이익, 당기순이익이 각각 181억원(-27.0%, 전년동기대비), 3억원(-87.0%), -5억원(-117.2%)을 기록했다. 이 애널리스트는 "이는 예상했던 수치 대비 매출액은 비슷한 수준이지만, 영업이익이 약 30억원 가량 개선된 수준"이라며 "이익의 증가는 감가상각부분의 내용연수 변경에 따른 비용감소 효과"라고 판단했다.

2분기 이후에는 의미 있는 물량 증가가 예상된다는 평가다. IFRS 개별기준 2013년 예상 영업실적은 매출액 956억원(-1.0%), 영업이익 204억원(+254.8%), 당기순이익 125억원(+2797.9%)으로 추정됐다. 이 애널리스트는 "1분기 실적은 가동률 저하로 손익분기점 수준에 그쳤지만 3월부터 물량이 회복됨에 따라 2분기는 1분기보다 상향된 실적이 기대된다"고 말했다.

이어 "아이테스트의 테스트 물량은 지난 3월부터 증가세를 보였고 4, 5월에도 상승 흐름은 지속됐지만, 소폭 상승에 그쳤다"며 "의미 있는 회복세는 2분기 이후 나타날 것"이라고 덧붙였다. 4, 5월이 예상보다 주춤함에 따라 2분기 매출 부분은 기존 추정치 보다 소폭 하락이 예상되나, 6월부터 일부 물량 증가가 기대됨에 따라 큰 변동은 없을 것이라는 판단이다.

김유리 기자 yr61@