위메이드, 실적·신규작·밸류에이션 매력 "삼박자 갖췄다"<동부證>

[아시아경제 김유리 기자]동부증권은 13일 위메이드 에 대해 실적이 턴어라운드하면서 비전(신규작)이 있고 밸류에이션이 낮아 '대박 주식의 세 가지 조건'을 갖췄다며 투자의견 '매수'와 목표주가 11만원을 제시, 분석을 시작했다.

박대업 애널리스트는 "위메이드 실적 턴어라운드의 주된 이유는 '미르의 전설3'의 중국 매출 상승"이라며 "미르의 전설3의 매출은 올해 1분기 중국 매출 상승으로 전분기 대비 113.9% 증가한 51억원을 기록할 것"이라고 내다봤다.

위메이드의 연간 실적은 계단식 상승을 보이며 매출액 1646억원(+42.2%, 전년대비), 영업이익 470억원(+147.4%)을 기록할 것으로 전망했다. 매출 상승의 근거로는 ▲미르의 전설3의 1인당 매출(ARPU) 상승 ▲'로스트사가'의 해외 매출 증대 ▲5종 소셜네트워크게임(SNG)의 순차적 출시 등이 꼽혔다. 박 애널리스트는 위메이드가 게임주 중 가장 높은 수준의 실적증가를 안정적으로 이뤄낼 것으로 판단했다.

신작 모멘텀에도 주목해야 한다는 평가다. 신규작 '천룡기'는 올해 국내 상용화, 내년 중국 상용화가 계획돼 있고 '네드'는 올해 말 국내 공개테스트(OBT), 내년 상용화가 예정돼 있다. 위메이드는 이번 달 중에 SNG '바이킹크래프트', '리듬스캔들', '카오스앤 디펜스'를, 올해 2분기 '펫아일랜드', 3분기 '히어로스퀘어'를 내놓을 계획이다.

그는 "지난해 11월 지스타 2011에서 각 게임들이 호평을 받았던 만큼 기대감은 충분하다"며 "위메이드의 모바일 매출은 올해 140억원, 내년 200억원으로 전망하며 게임당 매출은 각각 28억원, 50억원 수준"이라고 분석했다.

박 애널리스트는 위메이드가 올해 주가수익비율(P/E) 기준 14배의 업종 내 낮은 밸류에이션과, 미르의 전설3로 인한 실적 턴어라운드, 천룡기, 네드 등 신규작에 대한 기대감이 작용하며 기업가치의 상승이 이뤄질 것으로 전망했다.

김유리 기자 yr61@