제일기획, 국내 영업호조 이익 증가 예상.. 목표가↑<한국투자證>

[아시아경제 임철영 기자]한국투자증권은 11일 제일기획 에 대해 취급고 점유율 전망치 상향에 따른 이익 추정치 상향 등을 반영해 목표주가를 2만원에서 2만4000원으로 높인다고 밝혔다. 투자의견은 매수 유지.

김시우 연구원은 "민영 미디어렙 도입과 관련한 규제완화와 종합편성채널 진입 등 미디어 시장 변화의 최대 수혜자"라며 "규모의 경제 효과와 가격 결정권 강화로 본사 취급고 점유율은 2010년 16.8%에서 2013년 21.4%로 상승할 전망"이라고 설명했다.

제일기획의 3분기 매출총이익은 980억원으로 전년 동기 대비 1.1%, 영업이익은 4.2% 늘어날 전망이다. 김 연구원은 "인건비 증가로 해외법인의 영업이익이 전년 동기 대비 39% 감소하지만 본사 영업이익은 삼성그룹 광고비 증가, 신규 광고주 개발 등으로 26.7% 늘어날 것으로 예상한다"고 말했다.

KOBACO에서 공개하는 제일기획의 3분기 지상파 전파매체 취급고는 전년동기 대비 30.9% 증가했고 취급고 점유율은 15.6% 평균 수준을 유지했다. 3분기까지 삼성그룹 광고비 비중은 44.7%로 10년 평균인 39.2%보다 5.5%포인트 개선됐다.

국내외 경기 상황이 악화돼도 상대적으로 영향이 적을 것으로 내다봤다. 김 연구원은 "종합편성채널 방송 시작에 따른 국내 광고 판매 제도의 자율화로 본사 취급고 점유율이 상승하고 인수합병(M&A)을 통해 해외 진출을 확대할 계획이기 때문에 해외 취급
고가 크게 줄지 않을 것으로 예상하기 때문"이라고 분석했다.

임철영 기자 cylim@